Rapporto corrente vs rapporto rapido

Differenze tra rapporto corrente e rapporto rapido

Current Ratio misura la liquidità dell'organizzazione in modo da scoprire che le risorse dell'azienda sono sufficienti per far fronte alle passività a breve termine e confronta anche le passività correnti con le attività correnti dell'impresa; mentre Quick Ratio è un tipo di rapporto liquido che confronta le attività in contanti e equivalenti o veloci con le passività correnti

Ha spiegato

In qualità di investitore, se desideri una rapida revisione di come sta andando finanziariamente un'azienda, devi considerare l'attuale rapporto dell'azienda. Il rapporto attuale indica la capacità di un'azienda di estinguere le passività a breve termine con le sue attività a breve termine. Di solito, quando i creditori guardano a un'azienda, cercano un rapporto di corrente più elevato; perché un rapporto di corrente più elevato garantirà che vengano rimborsati facilmente e la certezza del pagamento aumenterebbe.

Quindi qual è il rapporto attuale? Esamineremo semplicemente il bilancio della società, quindi selezioneremo le attività correnti e divideremo le attività correnti per le passività correnti della società durante lo stesso periodo.

Se otteniamo tutto ciò che dobbiamo sapere come investitori dal rapporto attuale, perché dovremmo considerare un rapporto rapido? Ecco il trucco.

Il rapporto rapido aiuta gli investitori ad andare a fondo e scoprire se l'azienda ha la capacità di estinguere i propri obblighi attuali. C'è solo una cosa che è diversa nel rapporto rapido rispetto al rapporto attuale. Nel calcolare l'indice rapido, prendiamo in considerazione tutte le attività correnti tranne le scorte. Molti analisti finanziari ritengono che l'inventario richieda molto tempo per trasformarsi in denaro contante per ripagare il debito. In alcuni casi, escludiamo anche le spese prepagate per arrivare al rapporto rapido. Pertanto, il rapporto rapido è un punto di partenza migliore per capire se l'azienda ha la capacità di estinguere i propri obblighi a breve termine. Il rapporto rapido è anche chiamato rapporto di prova dell'acido.

Come abbiamo visto in precedenza, Toll Brothers aveva un rapporto attuale di 4,6x. Questo ci fa credere che siano nella posizione migliore per far fronte alle loro passività correnti. Tuttavia, quando calcoliamo il rapporto Rapido, notiamo che è solo 0,36x. Ciò è dovuto agli elevati livelli di inventario in bilancio, come illustrato di seguito.

fonte: Toll Brothers SEC Filings

Rapporto corrente vs. rapporto rapido - Formula

Formula di rapporto attuale

Diamo prima un'occhiata alla formula del rapporto corrente.

Rapporto corrente = Attività correnti / Passività correnti

Come puoi vedere, il rapporto attuale è semplice. Basta andare sul bilancio della società e selezionare "attività correnti" e dividere la somma per "passività correnti" e conoscere il rapporto.

Ma cosa includiamo nell'attivo circolante?

Attività correnti: tra le attività correnti, la società includerebbe liquidità, inclusa valuta estera, investimenti a breve termine, crediti, inventari, spese anticipate, ecc.

Passività correnti: le passività correnti sono passività con scadenza entro 12 mesi o meno. Tra le passività correnti, le imprese includerebbero conti da pagare, imposte sulle vendite dovute, imposte sul reddito da pagare, interessi da pagare, scoperti bancari, imposte sui salari da pagare, depositi dei clienti in anticipo, ratei passivi, prestiti a breve termine, scadenze correnti del debito a lungo termine, ecc.

Ora, diamo un'occhiata al rapporto rapido. Consideriamo il rapporto rapido in due modi.

Formula rapporto rapido n. 1

Rapporto rapido = (disponibilità liquide e equivalenti + investimenti a breve termine + conti clienti) / passività correnti

Qui, se noti, tutto è preso nell'attivo circolante tranne le rimanenze.

Diamo un'occhiata a cosa includiamo in liquidità e mezzi equivalenti, investimenti a breve termine e crediti verso clienti.

Contanti e equivalenti in contanti: in Contanti, le aziende includono monete e banconote, ricevute non depositate, conti correnti e vaglia. E sotto l'equivalente in contanti, le organizzazioni prendono in considerazione i fondi comuni di investimento del mercato monetario, i titoli del tesoro, le azioni privilegiate con scadenza a 90 giorni o meno, i certificati di deposito bancari e la carta commerciale.

Investimenti a breve termine: questi investimenti sono a breve termine che possono essere liquidati facilmente entro un breve periodo, di solito entro 90 giorni o meno.

Crediti verso clienti: la somma di denaro che deve ancora essere ricevuta dai debitori della società è chiamata crediti verso clienti; Crediti inclusi è criticato da alcuni analisti perché c'è meno certezza nella liquidazione dei crediti commerciali!

Formula rapporto rapido n. 2

Diamo un'occhiata al secondo modo di calcolare il rapporto rapido (rapporto di prova dell'acido) -

Rapporto rapido = (Totale attività correnti - Magazzino - Spese anticipate) / Passività correnti

In questo caso, puoi prelevare l'intero attivo circolante dal bilancio dell'azienda e poi detrarre semplicemente le rimanenze e le spese anticipate. Quindi dividere la cifra per le passività correnti per ottenere il rapporto di prova rapido o acido.

Rapporto corrente vs. rapporto rapido - Interpretazione

In primo luogo, interpreteremo il rapporto corrente e quindi il rapporto rapido.

• Quando i creditori guardano al rapporto attuale, di solito è perché vogliono garantire la certezza del rimborso.
• Se una società ha meno di 1 come rapporto attuale, i creditori possono capire che la società non sarà in grado di estinguere facilmente i propri obblighi a breve termine.
• E se il rapporto attuale della società è superiore a 1, allora sono in una posizione migliore per liquidare le loro attività correnti per ripagare le passività a breve termine.
• Ma cosa succede se il rapporto attuale di un'azienda è troppo alto? Ad esempio, supponiamo che l'azienda A abbia un rapporto corrente di 5 in un dato anno, quale sarebbe la possibile interpretazione? In realtà ci sono due modi per vederlo. In primo luogo, stanno andando eccezionalmente bene in modo da poter liquidare le loro attività correnti molto bene e saldare i debiti più velocemente. In secondo luogo, la società non è in grado di utilizzare bene le sue attività e, quindi, le attività correnti sono molto più delle passività correnti dell'azienda.

Ora, diamo un'occhiata a un rapporto rapido.

• Molti analisti finanziari ritengono che un rapporto rapido sia un modo molto migliore per iniziare a comprendere gli affari finanziari di un'azienda rispetto al rapporto attuale. Il loro argomento
• Il loro argomento è che l'inventario non dovrebbe essere incluso nell'aspettativa di estinguere le passività correnti perché nessuno sa quanto tempo ci vorrebbe per liquidare le scorte. È simile
• È simile alle spese prepagate. Una spesa prepagata è un importo pagato in anticipo per beni e servizi da ricevere in futuro. Poiché si tratta di qualcosa che è già stato pagato, non può essere utilizzato per estinguere l'ulteriore obbligazione. Quindi deduciamo anche la spesa prepagata dalle attività correnti durante il calcolo del rapporto rapido. Nel
• Anche nel caso del rapporto rapido, se il rapporto è maggiore di 1, i creditori ritengono che l'azienda stia andando bene e viceversa.

Rapporto corrente vs. rapporto rapido - Esempio di base

Discuteremo due esempi attraverso i quali proveremo a capire il rapporto corrente e il rapporto rapido.

Diamo un'occhiata.

Rapporto corrente vs. rapporto rapido Esempio n. 1

Calcola "Current Ratio" e "Quick Ratio".

Per prima cosa, iniziamo con il rapporto corrente.

Ecco cosa includeremo nelle attività correnti:

Analizzeremo ora le passività correnti -

Ora possiamo facilmente calcolare il rapporto corrente.

L'attuale rapporto tra X e Y sarebbe -

Da quanto sopra, si può facilmente affermare che sia X che Y devono migliorare il loro rapporto attuale per essere in grado di pagare i loro obblighi a breve termine.

Diamo ora un'occhiata al rapporto rapido.

Per calcolare l'indice rapido, dobbiamo solo escludere le "scorte" in quanto non sono indicate "spese anticipate".

Ora il rapporto rapido sarebbe -

Una cosa è evidente qui. Per X, non c'è molta differenza nel rapporto rapido a causa dell'esclusione delle scorte. Ma nel caso di Y, c'è una grande differenza. Ciò significa che le scorte possono aumentare il rapporto e possono dare ai creditori più speranza di essere pagati.

Rapporto corrente vs. rapporto rapido Esempio n. 2

Paul ha avviato un negozio di abbigliamento alcuni anni fa. Paul vuole espandere la sua attività e deve chiedere un prestito alla banca per farlo. La banca chiede un bilancio per capire il rapporto rapido del negozio di abbigliamento di Paul. Ecco i dettagli di seguito :

Contanti: US $ 15.000

Crediti verso clienti: USD 3.000

Inventario: 4.000 USD

Investimenti in azioni: US $ 4.000

Tasse prepagate: 1500 USD

Passività correnti: US $ 20.000

Calcola "Quick Ratio" per conto della banca.

Poiché sappiamo che "inventario" e "imposte anticipate" non sarebbero incluse nel rapporto rapido, otterremo le attività correnti come segue.

(Contanti + Contabilità clienti + Investimenti in azioni) = $ US (15.000 + 3.000 + 4.000) = $ 22.000.

E vengono menzionate le passività correnti, ovvero 20.000 USD.

Quindi, il rapporto rapido sarebbe = 22.000 / 20.000 = 1,1.

Un rapporto rapido superiore a 1 è sufficiente per far partire la banca. Ora la banca esaminerà più rapporti per valutare se prestare un prestito a Paul per espandere la sua attività.

Colgate - Calcola rapporto corrente e rapporto rapido

In questo esempio, vediamo come calcolare il Current Ratio e il Quick Ratio di Colgate. Se desideri accedere al foglio Excel di calcolo, puoi scaricare lo stesso qui - Analisi del rapporto in Excel

Rapporto corrente di Colgate 

Di seguito è riportata l'istantanea del bilancio di Colgate per gli anni dal 2010 al 2013.

Il rapporto corrente è facile da calcolare = attività correnti di Colgate divise per responsabilità corrente di Colgate.

Ad esempio, nel 2011, le attività correnti erano di $ 4.402 milioni e la responsabilità corrente era di $ 3.716 milioni.

Colgate Current Ratio (2011) = 4.402 / 3.716 = 1.18x

Allo stesso modo, possiamo calcolare il rapporto corrente per tutti gli altri anni.

Le seguenti osservazioni possono essere fatte per quanto riguarda i rapporti correnti di Colgate:

• L'attuale rapporto è aumentato da 1,00 volte nel 2010 a 1,22 volte nel 2012.
• L'attuale rapporto di Colgate è aumentato a causa di un aumento della liquidità e dei mezzi equivalenti e di altre attività dal 2010 al 2012. Inoltre, abbiamo visto che le passività correnti erano più o meno stagnanti a circa $ 3.700 milioni per questi tre anni.
• L'attuale rapporto è sceso a 1,08 volte nel 2013 a causa di un aumento delle passività correnti causato dalla parte corrente del debito a lungo termine a 895 milioni di dollari.

Rapporto rapido di Colgate 

Ora che abbiamo calcolato il Current Ratio, calcoliamo il Quick Ratio di Colgate. Il rapporto rapido considera solo i crediti e le disponibilità liquide al numeratore.

Il rapporto rapido di Colgate è relativamente salutare (tra 0,56x - 0,73x). Questa prova del fuoco ci mostra la capacità dell'azienda di estinguere le passività a breve termine utilizzando crediti e contanti e equivalenti. Notiamo che Colgate ha un livello ragionevole di liquidità e crediti per pagare una parte considerevole delle passività correnti.

Rapporto corrente e rapporto rapido di Apple

Ora che conosciamo il calcolo del rapporto corrente e del rapporto rapido, confrontiamo i due per Apple (azienda del prodotto). Il grafico sotto mostra il rapporto corrente e il rapporto rapido di Apple negli ultimi 10 anni.

fonte: ycharts

Notiamo quanto segue dal grafico sopra:

• L'attuale rapporto di Apple è attualmente 1,35x, mentre il suo rapporto rapido è 1,22x. Questi due rapporti sono molto vicini tra loro.
• Non c'è molta differenza tra questi due rapporti. Notiamo che storicamente sono rimasti molto vicini l'uno all'altro.
• La ragione principale di ciò è che Apple ha la maggior parte delle sue attività correnti come disponibilità liquide e equivalenti, titoli negoziabili e crediti.
• L'inventario come percentuale delle attività correnti è insignificante (meno del 2%), come si vede dallo stato patrimoniale sottostante.

fonte: documenti Apple SEC

Rapporto corrente e rapporto rapido di Microsoft

Ora che abbiamo visto il confronto di Apple, è facile intuire come sarà il grafico di Microsoft Current Ratio rispetto a Quick Ratio.

Il grafico sottostante mostra il rapporto Quick and Current di Microsoft negli ultimi 10 anni.

fonte: ycharts

Notiamo quanto segue:

• Il rapporto corrente è attualmente a 2,35x, mentre il rapporto rapido è a 2,21x.
• Anche questa è una gamma ristretta, proprio come Apple.
• La ragione principale di ciò è che l'inventario è una parte minuscola del totale delle attività correnti.
• Le attività correnti sono costituite principalmente da disponibilità liquide ed equivalenti, investimenti a breve termine e crediti.

fonte: Microsoft SEC Filings

Settore delle applicazioni software - Esempi di rapporto corrente e rapporto rapido

Esaminiamo ora Current Ratio e Quick Ratio Comparations specifici del settore. Notiamo che le società di applicazioni Sofware hanno una gamma molto ristretta di Current Ratio e Quick Ratio.

Di seguito è riportato un elenco delle principali società di applicazioni software:

fonte: ycharts

• SAP ha un rapporto corrente di 1,24x, mentre il suo rapporto rapido è 1,18x.
• Allo stesso modo, Adobe Systems ha un rapporto corrente di 2,08 contro un rapporto rapido di 1,99x.
• Le società di software non dipendono dall'inventario e, quindi, il suo contributo alle attività correnti è notevolmente inferiore.
• Notiamo dalla tabella sopra che (Inventari + Prepagato) / Attività correnti è scarso.

Settore siderurgico - Esempi di rapporto corrente vs. rapporto rapido

A differenza delle società di software, le società siderurgiche sono un settore ad alta intensità di capitale ed è fortemente dipendente dalle scorte.

Di seguito è riportato un elenco delle migliori aziende siderurgiche:

fonte: ycharts

• Notiamo che Arcelor Mittal Current Ratio è 1,24x, mentre il suo Quick Ratio è 0,42
• Allo stesso modo, per ThyssenKrupp, il rapporto attuale è di 1,13 rispetto al rapporto rapido di 0,59
• Notiamo che l'intervallo (rapporto corrente - rapporto rapido) è relativamente ampio qui.
• Questo perché, per tali società, inventari e prepagati contribuiscono a una percentuale considerevole del Attivo Corrente (come visto dall'alto, il contributo è maggiore del 30% in queste società)

Settore del tabacco - Esempi di rapporto attuale vs. rapporto rapido

Un altro esempio che vediamo qui è del settore del tabacco. Notiamo che questo è un settore abbastanza ad alta intensità di capitale e dipende molto dallo stoccaggio di materie prime, WIP e scorte di prodotti finiti. Pertanto, anche il settore del tabacco mostra un'ampia differenza tra Current Ratio e Quick Ratio.

Di seguito è riportata la tabella che mostra tali differenze nonché il contributo delle scorte e dei risconti attivi all'attivo corrente.

fonte: ycharts

Rapporto corrente vs. rapporto rapido - Limitazioni

Discutiamo gli svantaggi di entrambi questi rapporti.

Ecco gli svantaggi dell'attuale rapporto:

• Prima di tutto, l'unico rapporto attuale non darebbe a un investitore un'immagine chiara della posizione di liquidità di un'azienda. L'investitore deve considerare anche altri rapporti come il rapporto rapido e il rapporto di cassa.
• L'attuale rapporto include le rimanenze e altre attività correnti che possono aumentare il dato. Pertanto, l'attuale rapporto non sempre dà l'idea giusta sulla liquidità di un'azienda.
• Se le vendite dipendono dalle stagioni di una particolare azienda o settore, il rapporto corrente può variare nel corso dell'anno.
• Il modo in cui viene valutato l'inventario influirà sul rapporto corrente poiché include l'inventario nel calcolo.

Il rapporto rapido è un modo migliore per esaminare la liquidità dell'azienda. Ma ha ancora alcuni demeriti. Diamo un'occhiata -

• Prima di tutto, nessun investitore e creditore dovrebbe dipendere da una prova del fuoco o da un rapporto rapido solo per comprendere la posizione di liquidità di un'azienda. Devono anche esaminare il rapporto di cassa e il rapporto corrente per confrontare. E dovrebbero anche verificare quanto l'azienda dipende dal suo inventario.
• Il rapporto rapido include i crediti verso clienti che potrebbero non essere liquidati rapidamente. Di conseguenza, potrebbe non fornire un'immagine accurata.
• Il rapporto rapido esclude le scorte in tutte le occasioni. Ma nel caso di industrie ad alta intensità di scorte come i supermercati, un rapporto rapido non è in grado di fornire un quadro accurato a causa dell'esclusione delle scorte dalle attività correnti.

In ultima analisi

Per essere chiari sulla posizione di liquidità di un'azienda, solo il rapporto corrente e il rapporto rapido non sono sufficienti; investitori e creditori dovrebbero considerare anche il rapporto di cassa. E hanno bisogno di scoprire per quale settore e azienda stanno calcolando; perché in ogni occasione, lo stesso rapporto non darebbe il quadro preciso. Nel complesso, dovrebbero esaminare tutti i rapporti di liquidità prima di trarre conclusioni.