Indice di solvibilità

Cosa sono i coefficienti di solvibilità?

I coefficienti di solvibilità sono i rapporti calcolati per giudicare la posizione finanziaria dell'organizzazione da un punto di vista della solvibilità a lungo termine. Questi rapporti misurano la capacità dell'impresa di soddisfare i propri obblighi a lungo termine e sono attentamente monitorati dagli investitori per comprendere e apprezzare la capacità dell'azienda di far fronte alle proprie passività a lungo termine e aiutarli nel processo decisionale per l'investimento a lungo termine dei propri fondi in il business.

• Di conseguenza, i coefficienti di solvibilità sono calcolati per giudicare la posizione finanziaria per accertare se l'attività è finanziariamente solida per far fronte ai suoi impegni a lungo termine.
• I coefficienti di solvibilità analizzano la capacità di un'azienda di pagare il proprio debito a lungo termine. È importante notare qui che la parte dei Fondi degli Azionisti (Patrimonio del Proprietario) sul totale delle passività determina la Solvibilità di un'organizzazione.
• Più sono alti i Fondi degli Azionisti rispetto ad altre passività dell'Organizzazione, maggiore è l'attività di Solvibilità e viceversa.

Elenco dei coefficienti di solvibilità

Di seguito viene discusso un elenco di importanti coefficienti di solvibilità, seguito da un esempio numerico:

# 1 - Rapporto debito / capitale a lungo termine

Questa formula del coefficiente di solvibilità mira a determinare l'ammontare del debito a lungo termine che l'attività ha intrapreso nei confronti del patrimonio netto e aiuta a trovare la leva del business. In questo caso il debito a lungo termine include prestiti a lungo termine, ovvero obbligazioni o prestiti a lungo termine presi da istituzioni finanziarie, e capitale indica i fondi degli azionisti, ovvero capitale azionario azionario, capitale sociale privilegiato e riserve sotto forma di utili non distribuiti. Il rapporto aiuta anche a identificare quanto ha raccolto l'attività di debito a lungo termine rispetto al suo contributo azionario.

Formula del rapporto di solvibilità:

# 2 - Rapporto debito totale / capitale proprio

Questa formula del coefficiente di solvibilità mira a determinare l'ammontare del debito totale (che include sia il debito a breve che il debito a lungo termine) che un'impresa ha intrapreso nei confronti del patrimonio netto e aiuta a trovare la leva finanziaria totale dell'azienda. Il rapporto aiuta a identificare quanto il business è finanziato dal debito rispetto al contributo azionario. In poche parole, maggiore è il rapporto, maggiore è la leva finanziaria e maggiore è il rischio a causa di un forte debito (sotto forma di interessi e pagamenti principali) da parte dell'azienda

Formula del rapporto di solvibilità:

# 3 - Rapporto debito / PIL

Questo rapporto mira a determinare la proporzione delle attività totali dell'azienda (che include sia le attività correnti che le attività non correnti), che sono finanziate dal debito e aiuta a valutare la leva finanziaria totale del business. Maggiore è il rapporto, maggiore è la leva finanziaria e maggiore è il rischio finanziario a causa di un forte debito (sotto forma di interessi e pagamenti principali) da parte dell'azienda

Formula del rapporto di solvibilità:

# 4 - Leva finanziaria

Il coefficiente di leva finanziaria cattura l'impatto di tutte le obbligazioni, sia fruttiferi che infruttiferi. Questo rapporto ha lo scopo di determinare quanto del patrimonio aziendale appartiene agli Azionisti della società piuttosto che ai Debiti / Creditori. Di conseguenza, se la maggior parte delle attività è finanziata da Azionisti di capitale, l'attività sarà meno indebitata rispetto alla maggior parte delle attività finanziate dal debito (in tal caso, l'attività sarà più indebitata). Maggiore è il rapporto, maggiore è la leva finanziaria e maggiore è il rischio finanziario a causa dell'ingente debito assunto per finanziare le attività dell'azienda

Formula del rapporto di solvibilità:

# 5 - Rapporto proprietario

Questo rapporto stabilisce il rapporto tra i fondi degli Azionisti e il totale attivo dell'azienda. Indica la misura in cui i fondi degli azionisti sono stati investiti nelle attività dell'azienda. Maggiore è il rapporto, minore è la leva finanziaria e relativamente minore è il rischio finanziario da parte dell'azienda. Al contrario, può essere calcolato prendendo l'inverso del Financial Leverage Ratio.

Formula del rapporto di solvibilità:

Esempio di coefficienti di solvibilità

Comprendiamo i rapporti sopra con l'aiuto di un esempio numerico per una migliore chiarezza concettuale:

Alpha e Beta sono due società che operano nella stessa linea di business di Leather Shoe Manufacturing, che ha fornito alcuni dettagli dal loro stato patrimoniale alla fine dell'anno. Analizziamo la Solvibilità dei due business basati sullo stesso.

Ora, vediamo la formula e il calcolo per i coefficienti di solvibilità di seguito:

Nella figura sotto riportata, abbiamo eseguito il calcolo per vari coefficienti di solvibilità.

Sulla base dei rapporti di cui sopra, possiamo osservare alcuni spunti interessanti:

• La società Alpha ha un rapporto debito / capitale a lungo termine più elevato rispetto alla società Beta, ma un rapporto debito / capitale totale inferiore rispetto a Beta, il che indica che la società Beta sta utilizzando più finanziamenti del debito a breve termine per finanziarsi e sarà più incline a rischi di liquidità nel caso in cui i tassi a breve termine si muovessero negativamente.
• Entrambe le società hanno lo stesso livello di debito totale; tuttavia, a causa dell'aumento del contributo azionario, Alpha Company ha una leva finanziaria inferiore rispetto a Beta Company.

Conclusione

Va notato che i vari coefficienti di solvibilità discussi sopra non dovrebbero essere visti isolatamente ma dovrebbero essere considerati collettivamente, il che aiuterà le parti interessate a comprendere e apprezzare meglio l'importanza di questi rapporti ea formulare un giudizio migliore in relazione alla solvibilità e capacità a lungo termine dell'azienda per onorare i propri impegni finanziari e continuare a essere un creatore di valore.