Rapporti di redditività

Che cosa sono i rapporti di redditività?

Gli indici di redditività aiutano a determinare e valutare la capacità dell'azienda di generare reddito a fronte delle spese sostenute e tiene conto dei diversi elementi di stato patrimoniale e conto economico dell'azienda per analizzare la performance dell'azienda.

Elenco delle formule dei rapporti di redditività

Esistono diversi tipi di rapporti di redditività utilizzati dalle aziende per tracciare le proprie prestazioni operative. Tuttavia, in questo articolo, discuteremo di quelli basati sul margine. I tre rapporti principali in questo elenco sono il margine di profitto lordo, il margine di profitto netto e il margine EBITDA, di cui parleremo qui.

# 1 - Rapporto margine di profitto lordo

L'utile lordo viene calcolato sottraendo tutte le spese dirette chiamate costo delle merci vendute dai ricavi delle vendite. Il costo del venduto include principalmente il costo della materia prima e il costo del lavoro sostenuto per la produzione. Infine, il margine di profitto lordo viene calcolato dividendo l'utile lordo per i ricavi di vendita ed è espresso in termini di percentuale.

Di seguito è riportata la formula per calcolare questo rapporto di redditività.

# 2 - Rapporto margine di profitto netto

L'utile netto, chiamato anche utile al netto delle imposte (PAT), viene calcolato sottraendo tutte le spese dirette e indirette dal fatturato. Quindi, il margine di profitto netto viene calcolato dividendo l'utile netto per i ricavi di vendita ed è espresso in termini di percentuale.

Di seguito è riportata la formula per calcolare questo rapporto di redditività

# 3 - EBITDA Margin Ratio

L'EBITDA viene calcolato sommando gli interessi passivi, le tasse, gli ammortamenti e le spese di ammortamento all'utile netto o PAT. Quindi, il margine EBITDA viene calcolato dividendo l'EBITDA per i ricavi di vendita ed è espresso in termini di percentuale.

Spiegazione dell'analisi degli indici di redditività

# 1 - Come calcolare il margine di profitto lordo?

La formula per il margine di profitto lordo può essere calcolata utilizzando i seguenti passaggi:

• Passaggio 1: in primo luogo, i ricavi delle vendite vengono presi dal conto profitti e perdite.
• Passaggio 2: quindi viene calcolato il costo delle merci vendute, che è la somma delle materie prime consumate, del costo del lavoro e di altre spese dirette simili attribuibili alla produzione del prodotto. Tutte le informazioni sono facilmente disponibili dal conto profitti e perdite.
  • Costo delle merci vendute = Costo delle materie prime + Spese di manodopera + Altre spese dirette
• Passaggio 3: ora, l'utile lordo viene calcolato deducendo il costo delle merci vendute dai ricavi delle vendite.
• Passaggio 4: infine, il margine di profitto lordo viene calcolato dividendo l'utile lordo per i ricavi di vendita e moltiplicato per 100%.
  • Margine di profitto lordo = (Entrate - Costo delle merci vendute) / Entrate * 100%

# 2 - Come calcolare il margine di profitto netto?

La formula per il margine di profitto netto può essere calcolata utilizzando i seguenti passaggi:

• Passaggio 1: in primo luogo, i ricavi delle vendite vengono calcolati come descritto sopra.
• Passaggio 2: quindi, viene acquisito l'utile netto (PAT), che viene categoricamente menzionato come voce separata nel conto profitti e perdite.
• Passaggio 3: infine, il margine di profitto netto viene calcolato dividendo l'utile netto (PAT) per il fatturato e moltiplicato per 100%.
  • Margine di profitto netto = PAT / Entrate * 100%

# 3 - Come calcolare il margine EBITDA?

La formula del margine EBITDA è riportata di seguito. Può essere calcolato utilizzando i seguenti passaggi:

• Passaggio 1: in primo luogo, i ricavi delle vendite vengono calcolati come descritto sopra.
• Passaggio 2: ora, gli interessi passivi, gli ammortamenti e le spese di ammortamento e le tasse pagate vengono prelevati dal conto profitti e perdite.
• Passaggio 3: quindi, l'EBITDA viene calcolato aggiungendo gli interessi passivi, l'ammortamento e le spese di ammortamento e le tasse pagate a PAT.
  • EBITDA = PAT + Interessi + Tasse + Dep & Amort
• Passaggio 4: infine, il margine EBITDA viene calcolato dividendo l'EBITDA per i ricavi delle vendite e moltiplicato per il 100%.
  • Margine EBITDA = EBITDA / Ricavi * 100%

Esempi di calcolo dell'analisi dei rapporti di redditività

Di seguito abbiamo preso alcuni esempi pratici per comprendere questo concetto.

Puoi scaricare questo modello Excel per la formula dei rapporti di redditività qui - Modello Excel per la formula dei rapporti di redditività

Consideriamo un esempio per calcolare i rapporti di redditività per una società chiamata XYZ Limited. XYZ Limited opera nella produzione di pattini a rotelle personalizzati per pattinatori professionisti e dilettanti. Alla fine dell'anno finanziario, XYZ Limited ha guadagnato $ 150.000 di vendite nette totali insieme alle seguenti spese.

Nel modello sottostante sono i dati per il calcolo-

Dalle informazioni fornite,

# 1 - Utile lordo

= Vendite nette - Costo della merce venduta

Quindi, dal calcolo sopra, l'utile lordo sarà:

# 2 - Utile netto = $ 31.000

# 3 - EBITDA

= Utile netto + Interessi passivi + Tasse + Deprezzamento

Quindi dal calcolo sopra, l'EBITDA sarà:

Ora, i rapporti di redditività,

• Margine di profitto lordo
• = Utile lordo / Vendite nette * 100

= 53,33%

• Margine di profitto netto,
•  = Utile netto / Vendite nette * 100%

= 20,67%

• Margine EBITDA
•  = EBITDA / Vendite nette * 100%

= 46,67%

Analisi del rapporto di redditività in Excel

Ora prendiamo l'esempio della vita reale di Apple Inc. per illustrare i diversi rapporti di redditività nel modello Excel di seguito. La tabella fornisce il calcolo dettagliato utilizzando diverse formule di rapporto di redditività

Notiamo quanto segue sugli indici di redditività di Apple

• Il margine di profitto netto è aumentato dal 21,19% nel 2016 al 22,41% nel 2018
• Il margine di profitto lordo, invece, è passato dal 39,08% al 38,34%
• Allo stesso modo, il margine EBITDA è diminuito dal 34,01% al 32,77%

Rilevanza e utilizzo

• Gli indici di redditività sono fondamentalmente utilizzati per valutare il rendimento di un'azienda, che viene misurato calcolando la redditività a diversi livelli, ovvero lordo, PAT ed EBITDA.
• Questi rapporti mostrano la percentuale di vendite assorbita dalla spesa operativa a diversi livelli. Quindi, minore è il coefficiente di spesa operativa, maggiore sarà la redditività, che indicherà una migliore performance.
• Tuttavia, rimane una limitazione del rapporto di redditività in quanto è utile solo quando si confrontano aziende dello stesso settore.