Formula premio rischio

Formula per calcolare il premio per il rischio

Il premio per il rischio viene calcolato sottraendo il ritorno sull'investimento privo di rischio dal ritorno sull'investimento. La formula Risk Premium aiuta a ottenere una stima approssimativa dei rendimenti attesi su un investimento relativamente rischioso rispetto a quello guadagnato su un investimento privo di rischio.

• r _a  = rendimento dell'attività o dell'investimento
• r _f  = rendimento senza rischio

Tipi di premio per il rischio

Forme specifiche di premio possono anche essere calcolate separatamente, note come formula del premio per il rischio di mercato e formula del premio per il rischio su un'azione utilizzando il CAPM. Il primo calcolo ha lo scopo di calcolare il premio sul mercato, che è generalmente considerato un indice di mercato come l'S & P 500 o il Dow Jones. Ciò si ottiene sottraendo i rendimenti di un investimento privo di rischio da un probabile ritorno su un investimento simile in uno specifico indice di mercato.

Il premio per il rischio su un titolo che utilizza il CAPM ha lo scopo di aiutare a capire che tipo di rendimenti aggiuntivi si possono ottenere con un investimento in un titolo specifico utilizzando il Capital Asset Pricing Model (CAPM). Il premio di rischio per un investimento specifico che utilizza CAPM è beta volte la differenza tra i rendimenti di un investimento di mercato e i rendimenti di un investimento privo di rischio.

Esempio

Puoi scaricare questo modello Excel di rischio premium qui - Modello Excel di rischio premium

La persona ABC vuole investire 100.000 US $ per i migliori rendimenti possibili. ABC ha la possibilità di investire in investimenti privi di rischio come i buoni del tesoro statunitensi, che offrono un basso tasso di rendimento di solo il 3%. D'altra parte, ABC sta valutando un investimento in un titolo che può dare rendimenti fino al 18%. Per calcolare l'esempio del premio per il rischio per l'assunzione della quantità extra di rischio coinvolto con questo investimento in azioni, ABC eseguirà questa operazione matematica:

Premio per il rischio = r _a (100.000 x 18/100) - r _f (100.000 x 3/100) = 18.000 - 3000 = 15.000 US $

Quindi, in questo caso, ABC gode di un esempio di premio di rischio di 15.000 US $ con questo investimento azionario rispetto all'investimento privo di rischio. Tuttavia, dipende interamente dall'andamento del titolo e se il risultato dell'investimento si rivela positivo. Per questo, ABC avrebbe bisogno di capire il fattore di rischio coinvolto studiando a lungo i fondamentali del titolo e valutare se questo investimento vale la pena e se sarebbe in grado di realizzare il premio per il rischio o meno.

Premio per il rischio azionario per il mercato statunitense

Qui, ho considerato un tasso del tesoro a 10 anni come tasso privo di rischio. Si prega di notare che alcuni analisti prendono anche un tasso del tesoro a 5 anni come tasso privo di rischio. Si prega di verificare con il proprio analista di ricerca prima di rispondere a una chiamata.

fonte - bankrate.com

Premio per il rischio di mercato (RM - RF)

Ogni paese ha un premio di rischio diverso. Equity Risk Premium denota principalmente il premio atteso dall'investitore azionario. Per gli Stati Uniti, Equity Risk Premium è del  6,25%.

fonte: stern.nyu.edu

• Premio di mercato = Rm - Rf = 6,25%
• Rf = 2,90%
• Rendimento atteso dal mercato azionario = Rm = Rf + Premio di mercato = 2,90 + 6,25% = 9,15%

Uso e rilevanza

Deve essere attentamente compreso che il premio di mercato cerca di aiutare a valutare i probabili ritorni sugli investimenti rispetto a qualsiasi investimento in cui il livello di rischio è zero, come nel caso dei titoli emessi dal governo degli Stati Uniti. Questo rendimento aggiuntivo su un investimento carico di rischio non è in alcun modo promesso o garantito in questo calcolo o da alcun fattore correlato. Se il risultato dell'investimento fosse negativo, il calcolo del premio avrebbe poca rilevanza per questo. Era il rischio che un investitore accettava di assumersi in cambio di rendimenti extra se l'investimento avesse avuto un esito positivo. Questa differenza tra rendimenti previsti e rendimenti effettivi che si potrebbero ottenere su qualsiasi investimento deve essere compresa chiaramente.

Calcolatore del premio di rischio

È possibile utilizzare il seguente calcolatore del premio per il rischio

Risk Premium in Excel (con modello Excel)

Facciamo ora lo stesso esempio di premio per il rischio sopra in Excel. Questo è molto semplice. È necessario fornire i due input di rendimento dell'investimento e rendimento senza rischi.

Puoi facilmente calcolare questo premio nel modello fornito.