Formula del rendimento equivalente obbligazionario | Calcolo passo passo (con esempi)

Formula per calcolare il rendimento equivalente obbligazionario (BEY)

La formula viene utilizzata per calcolare il rendimento equivalente dell'obbligazione accertando la differenza tra il valore nominale o nominale delle obbligazioni e il suo prezzo di acquisto e questi risultati devono essere divisi per il suo prezzo e questi risultati devono essere ulteriormente moltiplicati per 365 e quindi divisi per il giorni rimanenti rimanenti fino alla data di scadenza.

Un investitore deve conoscere la formula del rendimento equivalente obbligazionario. Consente all'investitore di calcolare il rendimento annuo di un'obbligazione, venduta con uno sconto.

Qui, d = giorni alla scadenza

Esempio

È possibile scaricare questo modello Excel rendimento equivalente obbligazionario qui - Modello Excel rendimento equivalente obbligazionario

Il signor Yamsi è confuso riguardo a due obbligazioni che sta prendendo in considerazione per gli investimenti. Un'obbligazione offre $ 100 per obbligazione come prezzo di acquisto e un'altra offre $ 90 per obbligazione. Per entrambi i titoli a reddito fisso, offrirebbero $ 110 per obbligazione dopo 6 mesi (per il primo) e dopo 12 mesi (per il secondo). In quale dovrebbe investire il signor Yamsi?

Questo è un classico caso di confusione tra due titoli a reddito fisso.

Tuttavia, possiamo facilmente scoprire il BEY per vedere quale investimento è più fruttuoso per il signor Yamsi.

Per il primo legame, ecco il calcolo:

Rendimento equivalente obbligazionario = (Valore nominale - Prezzo di acquisto) / Prezzo di acquisto * 365 / g

Oppure BEY = ($ 110 - $ 100) / $ 100 * 365/180
Oppure BEY = $ 10 / $ 100 * 2,03
Oppure BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.

Ora, calcoliamo il BEY per il secondo legame.

BEY = (Valore nominale - Prezzo di acquisto) / Prezzo di acquisto * 365 / g

Oppure BEY = ($ 110 - $ 90) / $ 90 * 365/365
Oppure BEY = $ 20 / $ 90 * 1 = 22,22%.

Calcolando il BEY per entrambi questi titoli, possiamo facilmente dire che il signor Yamsi dovrebbe investire nel secondo titolo.

Tuttavia, se il tempo diventa un fattore, allora il signor Yamsi può scegliere il primo titolo perché è di 6 mesi offre un incredibile rendimento del 20,3%.

Interpretazione

Se guardi da vicino, vedrai che ci sono due parti di questa formula per il rendimento equivalente all'obbligazione.

La prima parte parla del valore nominale, del prezzo di acquisto. In breve, la prima parte descrive il ritorno sull'investimento per l'investitore. Ad esempio, se un investitore paga $ 90 come prezzo di acquisto per l'obbligazione. E alla scadenza entro 12 mesi, avrebbe ricevuto $ 100; il ritorno sugli investimenti sarebbe = ($ 100 - $ 90) / $ 90 = $ 10 / $ 90 = 11,11%.
La seconda parte riguarda l'orizzonte temporale. Se la scadenza dell'obbligazione è di 6 mesi da adesso; allora d sarebbe 180 giorni. E la seconda parte risulterebbe in - 365/180 = 2,03.

Uso e rilevanza

In qualità di investitore, hai molte opzioni. Quando hai così tante opzioni, sceglierai solo quella che ti darà il massimo ritorno.

Ecco perché è necessario utilizzare la formula del rendimento equivalente obbligazionario per scoprire se un particolare investimento è migliore o peggiore degli altri investimenti.

Tuttavia, per calcolare il rendimento equivalente all'obbligazione, è necessario ricordare che questi investimenti non offrono pagamenti annuali. E puoi usare questa formula per i titoli a reddito fisso. Ad esempio, se scopri un'obbligazione e offre uno sconto sul prezzo di acquisto, assicurati prima di scoprire il rendimento equivalente dell'obbligazione e poi vai avanti (se lo desideri).