Private Equity in Cina

Se desideri costruire una carriera nel private equity in Cina, quali sarebbero le tue opzioni? Come straniero, quanto è facile attraversare le frontiere e lasciare il segno in Cina? Come sarebbe il mercato del private equity? Quanto stipendio puoi aspettarti? Avresti opportunità di uscita?

Se questo tipo di domande ti sta riempiendo la mente e ti stai confondendo, questo è l'articolo che dovresti leggere. Cercheremo di approfondire tutte le domande di cui sopra e troveremo alcune risposte concrete.

Panoramica del private equity in Cina

Prima di tutto, il mercato del private equity in Cina è uno dei mercati emergenti nel mondo. Si è sviluppato nell'ultimo decennio, ma ancora, come straniero, sarebbe quasi impossibile entrare perché il mercato cinese del private equity non è solo il mercato locale, è iper-locale. E le società di Private Equity si concentrano principalmente sui fondi locali.

Tuttavia, ci sono anche fondi internazionali. Ma se provi a confrontare fondi locali e fondi internazionali, c'è una differenza del 100% tra i due. Nel caso dei fondi locali, la squadra è enorme. Puoi vedere che più di 100 persone lavorano in un fondo locale. Di conseguenza, la retribuzione è relativamente inferiore.

D'altra parte, i fondi internazionali reclutano piccole squadre e la retribuzione è molto più alta. Tuttavia, i fondi locali chiudono molti accordi e i fondi internazionali hanno difficoltà a concludere qualsiasi accordo.

Le principali società di private equity si concentrano su operazioni diversificate perché i settori in Cina sono molto diversificati. Troverai praticamente tutti i settori in Cina: dalla vendita al dettaglio alla produzione, dall'IT alla sanità, da un'impresa statale all'industria edile. Troverai anche settori come infrastrutture, tecnologia pulita, software, energia, ecc.

Quindi, in poche parole, se lavori nell'azienda cinese di PE, assicurati che sia un fondo locale. Altrimenti, avresti difficoltà a chiudere tutto ciò che alla fine può danneggiare il tuo curriculum. Nei fondi locali, non avrai una formazione strutturata, ma chiuderai più accordi che ti aiuteranno a pompare il tuo curriculum per prospettive future.

Se hai intenzione di andare negli Stati Uniti o nel Regno Unito in futuro, è meglio non lavorare in Cina, perché l'esperienza in un mercato emergente è molto diversa dall'avere esperienza in un mercato sviluppato. Dopo aver lavorato 5-6 anni in Private Equity in Cina, se desideri passare agli Stati Uniti o al Regno Unito, sarebbe abbastanza difficile per te.

Servizi di private equity offerti in Cina

Come già sapete, le società di private equity cinesi (fondi locali) sono molto concentrate sui fondi locali e hanno una serie di servizi che offrono ai loro clienti locali. Dai un'occhiata all'orientamento al servizio e ai servizi offerti -

Obiettivo: in quanto fondi locali, l'obiettivo principale è quello di chiudere quanti più fondi possibile. Il mercato di riferimento sono le imprese statali (SOE) e tutte le altre società private di diversi settori. Si concentrano anche su accordi transfrontalieri, ma l'orientamento è di gran lunga inferiore rispetto ai fondi locali.
Tre fattori importanti: le società di private equity cinesi non investono in tutte le società. Innanzitutto selezionano e vedono se le società in cui intendono investire hanno tre caratteristiche principali: primo, se queste società hanno o meno un potenziale di crescita a lungo termine; in secondo luogo, se queste aziende possono fornire vantaggi competitivi sostenibili o meno; terzo, se queste società hanno o meno team di gestione di alto livello. Dopo la due diligence, se rilevano questi tre fattori, le società di private equity cinesi decidono di investire in queste società.
Servizi: in Cina, gli accordi principali ruotano attorno a raccolte di fondi, fusioni e acquisizioni e consulenza. Inoltre, queste società di private equity aiutano anche le società in portafoglio a creare legami con importanti leader del settore. Aiutano anche nella ristrutturazione e nella gestione delle IPO per le imprese cinesi e offrono servizi di investimento diretto.
Team di gestione di alto livello: poiché l'approccio al lavoro nel private equity nei mercati emergenti è molto diverso dal mercato sviluppato, il team di gestione di queste società di private equity ha una serie di competenze che non sono molto strutturate ma hanno un grande valore. Devono conoscere i cicli di vita dell'azienda, come funzionano le cose nel mercato cinese, le strutture delle transazioni e le strutture proprietarie in modo da poter gestire ristrutturazioni, IPO, M&A e investimenti diretti.

Elenco delle principali società di private equity in Cina

Secondo China Venture Capital and Private Equity Association (CVCA), ecco un elenco delle migliori società di private equity che operano in Cina e come professionista PE locale puoi indirizzare queste società di private equity per un impiego futuro -

Accel Partners
Antica Jade Capital Management Co., Ltd.
Apax Partners Hong Kong Limited
Ascendant Capital Partners (Asia) Ltd.
Asia Alternatives Advisor Hong Kong Limited
Bank of China Group Investment Limited
Baring Private Equity Asia
Blackstone Group (Hong Kong) Limited
Boyalife Group Limited
Boyu Capital
Capital Today Group
Investimenti CDH
CDIB Capital (International) Corporation
CDPQ Cina
Cerberus Beijing Advisors Limited
Capitale di Chengwei
China Post Life Insurance Co.Ltd.
China Reinsurance Asset Management Co.Ltd.
CITIC Capital Holdings Limited
CITIC Private Equity Funds Management Co., Ltd.
Coller Capital
CPP Investment Board Asia Inc.
Darby Asia Investors (HK) Limited
DST Investment Management Ltd.
DT Capital Management Company Limited
Fountainvest Partners (Asia) Limited
GIC Special Investments (Beijing) Co.Ltd.
Goldman Sachs (Asia) LLC.
GoldStone Investment Co., Ltd.
Gopher Asset Management Co.Ltd.
Haitong International Securities Company Limited
HarbourVest Investment Consulting (Beijing) Company Limited
Hillhouse Capital Management
Hony Capital
Hubei Yangtze River Economic Belt Industry Fund Management Co., Ltd.
IDG Capital Partners
JAFCO Asia
Jiuzhou Venture
KKR
KPCB Cina
Legend Capital
Linqi (Pechino) Asset Management Co., Ltd.
Investimento alternativo di pietra magica
Maison Capital
NewQuest Capital Partners
Capitale di rischio della Northern Light
Ontario Teachers 'Pension Plan Board
Oriza FoFs
PAG
Primavera Capital Limited
Partner di Qiming Venture
SDIC Unity Capital Co., Ltd.
SINO IC Capital Co., Ltd.
StepStone Group
Gruppo finanziario SVB
Temasek
Il gruppo Carlyle
TPG
VI Ventures
Warburg Pincus Asia LLC

Reclutamento di private equity in Cina

Il processo di reclutamento è il vero nocciolo della questione. Perché da questa sezione sapresti come entrare nel private equity in Cina.

Se sei straniero: Se sei straniero e pensi che la Cina sia un ottimo mercato per lavorare e far crescere la tua carriera in educazione fisica, pensaci due volte. Potrebbe non essere il caso. Se sei cinese e sei andato negli Stati Uniti o nel Regno Unito per l'istruzione superiore, puoi tornare in Cina e unirti a un'impresa di educazione fisica perché verresti considerato solo un locale. Ma se sei nato e cresciuto altrove e cerchi di trovare il tuo terreno nel mercato cinese del private equity, sarebbe molto difficile per te. Prima di tutto, avrai poche o nessuna opportunità in Cina a meno che tu non conosca il mandarino a livello nativo. In secondo luogo, saresti sorpreso di sapere che solo 10-15 stranieri hanno lavorato nell'intera industria cinese del PE. Ora hai due opzioni. Innanzitutto, se vuoi stabilirti in Cina per molto tempo, puoi imparare il mandarino e trovare una via d'uscita. Secondo,se il tuo sogno è tornare nel mercato del PE negli Stati Uniti o nel Regno Unito tra 5-6 anni, è meglio non optare per il Private Equity in Cina perché la struttura e lo stile di lavoro sono completamente diversi nei paesi sviluppati e in quelli in via di sviluppo e non lo faresti Non sarai in grado di aggiungere troppo valore se in futuro lasci la Cina e ti unisci a qualsiasi società di private equity statunitense o britannica.
Esperienza: se sei un cinese nativo e hai esperienza in ruoli finanziari, potresti entrare facilmente nel Private Equity in Cina. Quindi, invece di perdere tempo, prova a fare esperienza pratica. Puoi anche fare due o tre stage in aziende di PE. Se non riesci a entrare nelle aziende di PE come stagisti, lavora nei dipartimenti finanziari. L'idea è mostrare al tuo potenziale datore di lavoro che hai esperienza pratica nel dipartimento finanziario.
Networking: il networking è richiesto molto più di quanto pensi. Dovresti partecipare a ogni conferenza condotta dalle aziende di PE, incontrare ogni persona che partecipa alla conferenza per generare lead e chiamare a freddo chiunque sia stato associato a un'azienda di PE in Cina per almeno alcuni anni. Devi giocare le tue carte e trovare modi creativi per entrare in contatto con le persone. L'idea è di ottenere un colloquio per una posizione di stage o un'opportunità a tempo pieno.
Interviste: devi essere bravo con l'analisi della gestione del team perché la utilizzerai per trovare i settori giusti in cui investire. Tornando al colloquio, ci sono due tipi di interviste che dovresti affrontare. Primo, c'è un tipo di colloquio che viene fatto solo per gli stagisti. Questo tipo di intervista è solitamente un round. E saresti seduto con il MD dell'azienda PE o con il VP. E a seconda dell'esperienza e delle conoscenze che hai, sarai scelto per ruoli di stage o mostrato la porta principale. Il secondo tipo di colloquio è per le opportunità a tempo pieno in cui dovrai affrontare 3-4 round e la maggior parte delle domande sarebbero tecniche. Ti verranno poste domande su valutazione, analisi DCF, contabilità, ecc. Puoi anche dare un'occhiata alle principali domande di intervista sul private equity
Fiducia: nel private equity in Cina, la fiducia è la cosa più importante. Ciò che conta di più qui sono il rapporto e la fiducia tra i clienti e le aziende di PE! I contratti legalmente vincolanti hanno meno valore di una persona che promette di consegnare qualcosa. Quindi, mentre rilasci le interviste, dovresti tenere a mente questa cosa.

Cultura del private equity in Cina

Ci sono alcune cose importanti nel mercato cinese del private equity. Prima di tutto, se vuoi entrare nel Private Equity in Cina, non devi avere una precedente esperienza nell'investment banking (che è obbligatorio in poche regioni / poche aziende in paesi come Stati Uniti, Regno Unito, ecc.).

In secondo luogo, lavorerai più in aziende locali e meno in aziende internazionali. Perché nelle aziende locali avresti molti più fondi su cui lavorare (allo stesso tempo anche il numero dei membri del team è enorme) e nelle aziende straniere non sapresti cosa chiudere perché non ce ne sarebbero.

Le società di private equity cinesi preferiscono i professionisti locali di PE perché gli imprenditori locali non si aprono a professionisti stranieri. Questi professionisti locali possono entrare in contatto facilmente con gli uomini d'affari locali e possono convincerli per più collegamenti e incontri che si traducono nella chiusura di molti più affari.

Stipendi nel private equity in Cina

Come accennato in precedenza, le aziende locali pagano molto meno delle aziende internazionali. Secondo Mergers & Inquisitions, le società locali di private equity in Cina pagano circa 90.000 dollari all'anno, che è molto inferiore allo stipendio delle società internazionali.

Nelle aziende internazionali, i soci di private equity ottengono da $ 150.000 a $ 250.000 all'anno.

C'è una cosa tipica nel private equity in Cina. A parte i partner senior o gli amministratori delegati, nessuno ha interessi che sono stati una delle componenti più significative dello stipendio dei professionisti di educazione fisica in tutto il mondo.

Inoltre, in Cina, l'aliquota fiscale è molto più alta. A Pechino, Shanghai, l'aliquota fiscale è intorno al 30-40% e ad Hong Kong è del 15%. Negli ultimi 10 anni, Pechino e Shanghai sono diventate molto più costose ed è per questo che vivere sotto i 90.000 dollari all'anno non è una cosa facile.

Opportunità di uscita dal private equity in Cina

Se hai intenzione di lavorare nel private equity in Cina, ma dopo 5-6 anni vuoi tornare negli Stati Uniti o nel Regno Unito, c'è una via d'uscita che puoi seguire.

Puoi lavorare nel Private Equity in Cina per un po 'di tempo (se ne hai un'opportunità che è molto difficile da trovare). E poi, dopo alcuni anni, puoi smettere e passare all'investment banking. L'investment banking è molto forte nel mercato cinese. Quindi puoi passare all'investment banking in Cina e poi trovare un modo per tornare negli Stati Uniti o nel Regno Unito in una posizione più elevata, se lo desideri.

Normalmente, le persone che lavorano in PE (professionisti locali) non abbandonano il private equity. Se lo fanno, ci sono due opzioni: investment banking e venture capital.

Conclusione

In poche parole, come straniero, è meglio che tu non provi a entrare nel Private Equity in Cina a meno che tu non debba assolutamente entrarci per altri motivi. Il mercato del private equity in Cina non è buono quanto l'investment banking. Quindi, anche se lavori in educazione fisica per un po 'di tempo come straniero, è meglio passare all'investment banking per avere migliori prospettive nel prossimo futuro.