Formula Price to Book Value

Formula per calcolare il prezzo per il valore contabile

Il prezzo al valore contabile è una misura importante per vedere quanto gli azionisti stanno pagando per il valore patrimoniale netto della società. La formula del rapporto prezzo / valore contabile (P / B) è anche denominata rapporto mercato / valore contabile e misura la proporzione tra il prezzo di mercato di un'azione e il valore contabile per azione. Ecco la formula del prezzo per il valore contabile -

Spiegazione

Ci sono due componenti della formula del rapporto P / B.

• La prima componente è il prezzo di mercato per azione. Il prezzo di mercato per azione è volatile e cambia continuamente. L'investitore può decidere di prendere il prezzo di mercato per un periodo definito e utilizzare un metodo di calcolo della media per trovare una mediana.
• La seconda componente di questo rapporto è il valore contabile per azione. Ci sono molti modi per calcolare il valore contabile dell'azienda. Il modo migliore e più comune per scoprire il valore contabile della società è quello di detrarre il totale delle passività dal totale delle attività. Ciò consente agli investitori di scoprire il valore effettivo in un determinato momento. In alternativa, gli investitori possono anche guardare al patrimonio netto per scoprire direttamente il valore contabile.

Come puoi capire, questo rapporto cerca di analizzare la proporzione del prezzo di mercato di ciascuna quota azionaria e il valore contabile per azione in un determinato momento.

Esempio di formula rapporto P / B

Facciamo un esempio pratico per vedere come funziona la formula del rapporto P / B.

Puoi scaricare questo modello di rapporto prezzo / valore contabile qui - Modello rapporto prezzo / valore contabile

Binge-Watching TV vuole vedere come li percepiscono i loro investitori in termini di valore contabile. Hanno tolto il prezzo di mercato delle loro azioni e hanno anche ingrandito il loro bilancio per il patrimonio netto. Ecco i dettagli che hanno scoperto -

• Prezzo di mercato di ciascuna azione - $ 105 per azione
• Valore contabile di ciascuna azione - $ 84 per azione

In qualità di contabile interno, è necessario conoscere il rapporto tra prezzo e valore contabile.

Per scoprire la formula del rapporto P / B, abbiamo bisogno del prezzo di mercato per azione e del valore contabile per azione. Nell'esempio sopra, li conosciamo entrambi.

Usando la formula del rapporto P / B, otteniamo -

• Formula rapporto P / B = Prezzo di mercato per azione / Valore contabile per azione
• Oppure, rapporto P / B = $ 105 / $ 84 = 5/4 = 1,25.

Rapporto prezzo / valore contabile di Citigroup

Applichiamo ora la formula Price to Book Value per calcolare Citigroup Price to Book Value Ratio. Innanzitutto, abbiamo bisogno dei dettagli del bilancio di Citigroup. Puoi scaricare il rapporto 10K di Citigroup da qui.

La tabella seguente mostra la sezione del patrimonio netto consolidato a pagina 133

Dalla tabella sopra, il patrimonio netto di Citigroup è di $ 221.857 milioni nel 2015 e $ 210.185 milioni nel 2014.

I numeri di azioni ordinarie corrispondenti in circolazione sono 3.099,48 milioni di azioni nel 2015 e 3.083,037 milioni nel 2014.

• Valore contabile di Citigroup nel 2015 = $ 221,857 / 3099,48 = 71,57
• Valore contabile di Citigroup nel 2014 = $ 210.185 / 3.083.037 = 68.174

Il prezzo di Citigroup al 6 febbraio 2018 era di $ 73,27

• Rapporto prezzo / valore  contabile di Citigroup  (2014) = $ 73,27 / 71,57 = 1,023x
• Rapporto prezzo / valore contabile di Citigroup (2015) = $ 73,27 / 68,174 = 1,074x

Utilizza

• Prima di tutto, quando un investitore decide di investire nella società, deve sapere quanto deve pagare per una quota del valore patrimoniale netto per azione. Avere questo confronto aiuta l'investitore a decidere se si tratta di un investimento prudente o meno.
• Per andare oltre, molti investitori vorrebbero fare la valutazione delle azioni della società. Se gli investitori stanno investendo in società bancarie, compagnie di assicurazione o società di investimento, questo rapporto può essere molto utile per valutare le società.
• Una cosa che gli investitori devono tenere a mente. Questo rapporto non è utile per le aziende che devono mantenere grandi asset, in particolare le aziende che hanno enormi spese in ricerca e sviluppo o immobilizzazioni a lungo termine.

Calcolatore del rapporto prezzo / valore contabile

È possibile utilizzare il seguente calcolatore del valore contabile del prezzo

Calcola la formula del rapporto P / B in Excel (con modello Excel)

Facciamo ora lo stesso esempio sopra in Excel. Questo è molto semplice. È necessario fornire i due input del prezzo di mercato per azione e del valore contabile per azione. Puoi facilmente calcolare il rapporto nel modello fornito.