Cos'è il rapporto di trasmissione?
Il rapporto di indebitamento è comunemente utilizzato dagli analisti finanziari per comprendere la struttura complessiva del capitale dell'azienda dividendo il debito totale per il patrimonio netto totale. Più alto è il rapporto, maggiori sono le possibilità di insolvenza e quindi maggiori ostacoli alla crescita dell'azienda. Allo stesso modo, più basso è il rapporto, meglio è. Inoltre, ci sono altre formule in cui il capitale o l'equità del proprietario viene confrontato con il debito a lungo o breve termine.
Formula rapporto di trasmissione
# 1 - Rapporto di indebitamento = Debito totale / Patrimonio netto # 2 - Rapporto di indebitamento = EBIT / Interesse totale # 3 - Rapporto di indebitamento = Debito totale / Attività totali
Dove,
EBIT è guadagni prima degli interessi e delle tasse.
- L'unica cosa in comune tra tutte le formule è che tutte includono una parte del patrimonio netto nel calcolo, sia che si tratti di fondi azionari o riserve o persino di reddito operativo, che alla fine va solo nel calcolo del patrimonio netto.
- Questo calcolo aiuta a determinare quanto è indebitata l'impresa e quanto è stabile nel ripagare i propri debiti e anche continuare con i propri piani di espansione senza influire sulla sua redditività.
L'ultimo pensiero sarebbe che l'azienda ha bisogno di mantenere un rapporto debito / PIL adeguato che si adatti al meglio.
Esempi di calcolo della formula del rapporto di trasmissione
Vediamo alcuni esempi pratici da semplici ad avanzati per capirlo meglio.
Puoi scaricare questo modello Excel per la formula del rapporto di trasmissione qui - Modello Excel per la formula del rapporto di trasmissioneEsempio 1
Huston Inc riporta i seguenti numeri alla Banca; è necessario calcolare il rapporto di trasmissione utilizzando il rapporto debito / patrimonio netto.
Soluzione:
Calcoleremo prima il debito totale e il patrimonio netto totale della società, quindi utilizzeremo l'equazione di cui sopra.
Il calcolo del rapporto di trasmissione può essere effettuato come segue:
Quindi questo sarà -
Esempio n. 2
ABC è stata recentemente colpita dalla concorrenza e sta cercando un prestito dalla banca. La Banca ha posto una condizione che il suo rapporto di trasmissione sia superiore a 4. In caso contrario, ABC sarà costretta a fornire un garante o ipotecare qualsiasi proprietà.
Siete tenuti a valutare, sulla base dei seguenti dettagli, se ABC soddisfa le aspettative del rapporto di indebitamento della Banca?
Soluzione:
Per prima cosa calcoleremo l'interesse totale e l'EBIT dell'azienda e quindi utilizzeremo l'equazione di cui sopra.
Il calcolo del rapporto di trasmissione può essere effettuato come segue:
Quindi questo sarà -
Quindi, il rapporto sarà 3,75, e poiché questo è inferiore a 4 e non soddisfa il rapporto previsto dalla banca, dovrà ora fornire un garante o un'ipoteca sulla proprietà come stabilito.
Nota: per il calcolo del reddito operativo, gli altri proventi vengono solitamente evitati, ma poiché non abbiamo altri dettagli su dove vengono guadagnati, presumiamo che facciano parte del reddito operativo.Esempio n. 3
Il signor Raj ha uno dei principali azionisti della società XYZ, vuole condurre un controllo sulla salute finanziaria della società poiché, durante la loro ultima assemblea generale annuale, il consiglio ha ottenuto l'approvazione degli azionisti per raccogliere altri 300.000 debiti esterni come non garantiti.
Raj vuole assicurarsi che il debito totale non superi il 50% del patrimonio totale. È necessario calcolare il rapporto di trasmissione in base alle informazioni seguenti.
Soluzione:
Per prima cosa calcoleremo il debito totale dell'azienda e quindi utilizzeremo l'equazione di cui sopra.
Il calcolo del rapporto di trasmissione può essere effettuato come segue:
Quindi questo sarà -
Quindi, il rapporto sarà 0,65; quindi la preoccupazione del signor Raj è corretta in quanto l'azienda potrebbe finire con il prestito proposto per oltre il 50% del patrimonio totale.
Rilevanza e usi
Le istituzioni finanziarie ei creditori utilizzano principalmente rapporti di indebitamento in quanto sono interessati alla capacità di rimborso dell'impresa e, di conseguenza, possono redigere i termini e le condizioni del prestito proposto. Questi rapporti vengono utilizzati anche dalla direzione interna per analizzare i propri profitti e flussi di cassa futuri. Di solito, dove sono coinvolti investimenti elevati, i rapporti di cambio tendono ad essere più alti in quanto devono permettersi tali investimenti tramite finanziamenti garantiti esternamente.
