Bear Hug Significato
Un abbraccio da orso è una strategia di acquisizione prevalente nel mercato in cui la società target viene acquisita da un'altra società in cui tutte le azioni vengono acquistate dall'acquirente a un premio molto più alto del valore delle azioni sul mercato. Questo tipo di strategia è generalmente favorevole all'azienda acquisita ma allo stesso modo sono generalmente non sollecitate.
Come funziona?
- Affinché un abbraccio da orso abbia successo, la società acquirente deve fare un'offerta in cui un vasto numero di azioni della società target viene acquisito dalla società acquirente a un tasso molto più alto del tasso di mercato. Un'azienda può adottare questa strategia per mitigare una forma più difficile di acquisizione o acquisizione che richiederà molto più tempo.
- La società che acquisisce la società target a volte utilizza anche gli abbracci degli orsi per limitare la concorrenza o può richiedere tale acquisizione per ottenere beni e servizi che completano la sua attuale offerta di prodotti. È simile a un'acquisizione ostile, ma ciò si rivela generalmente più vantaggioso dal punto di vista finanziario per gli azionisti.
- Anche se non vi è alcuna decisione del management di ottenere l'acquisizione, è tenuta a prendere sul serio le offerte di abbraccio dell'orso perché un'azienda è tenuta ad agire nel migliore interesse dei suoi azionisti. A volte le offerte sono fatte per start-up o modelli di business in difficoltà con la convinzione che le aziende e le loro risorse avranno un valore più alto nel prossimo futuro e genereranno più profitti di quelli che stanno guidando attualmente.
Esempi di Bear Hug
Discutiamo i seguenti esempi.
Esempio 1
Un esempio di acquisizione dell'abbraccio dell'orso è stato il caso di Microsoft che intendeva rilevare l'attività di Yahoo, dove Microsoft ha offerto a Yahoo di acquistare le sue azioni con un premio di acquisizione del 63% rispetto a quello che aveva chiuso il giorno prima. Questo sembrava davvero vantaggioso per gli azionisti poiché in quel momento Yahoo stava davvero lottando e la loro attività stava subendo enormi perdite.
Esempio n. 2
L'acquisizione dei servizi di messaggistica Whatsapp da parte del gigante americano della tecnologia Facebook. Facebook ha deciso di portare il business di Whatsapp sotto il suo ombrello e ha fatto un'offerta redditizia a Whatsapp che era difficile da rifiutare. Così, dopo pochi mesi dai colloqui di gestione, Whatsapp ha finalmente deciso di farsi acquisire da Facebook e continuare la sua attività sotto la proprietà di Facebook.
Fallimento di Bear Hug
- Gli abbracci da orso possono rivelarsi costosi se l'offerta di prodotti non funziona bene sul mercato.
- In tempi di acquisizione disperata, la società target può essere acquisita a un tasso molto più alto di quello che effettivamente vale.
- La società target avrà sempre la pressione di superare le proprie prestazioni per regalare il proprio profitto come ritorno sull'investimento effettuato dalla società acquirente.
- A volte l'intera dirigenza o la forza lavoro viene sostituita dalla società acquirente perché dopo l'acquisizione la società target ha una piena presa sulla società target.
- Quando c'è una causa contro la direzione in cui il consiglio di amministrazione è direttamente responsabile di servire il miglior interesse degli azionisti.
Perché le aziende utilizzano l'acquisizione di Bear Hugs?
Le aziende utilizzano questa strategia di acquisizione per i seguenti motivi:
# 1 - Limita la concorrenza
Quando una società annuncia la sua volontà di essere acquisita, ci saranno più acquirenti interessati. In questo modo sono utili per battere la concorrenza in cui la società target è destinata ad essere acquisita a causa del prezzo che viene offerto che è molto più alto del tasso di mercato.
# 2 - Per mitigare o evitare il confronto con l'azienda target
Le aziende possono optare per questa strategia quando l'azienda target è scettica o riluttante ad accettare l'offerta per l'acquisizione. Pertanto, l'approccio alternativo per ottenere il cenno del capo dell'azionista è quello di abbracciare un orso in cui la società acquirente offre un prezzo che è troppo difficile per essere rifiutato.
Vantaggi
Alcuni dei vantaggi sono i seguenti:
- Funziona per il miglior interesse degli azionisti dove ottengono un prezzo migliore per detenere le azioni della società.
- La società acquirente può fornire ulteriori incentivi alla società target per aumentare le possibilità di successo dell'acquisizione.
- Aiuta a limitare la concorrenza nel mercato quando l'azienda target ha la volontà di essere acquisita.
- Aiuta l'azienda a ottenere prodotti e servizi complementari e ad ampliare l'espansione del mercato dell'azienda.
Svantaggi
Alcuni degli svantaggi sono i seguenti:
- Possono rivelarsi costosi se la società target non riesce a funzionare nelle fasi successive dopo essere stata acquisita a un prezzo più alto.
- C'è sempre una pressione sulla società acquisita per dimostrare il suo ritorno sull'investimento.
- L'attuale direzione può perdere totalmente il controllo del processo decisionale della direzione quando la società acquirente ottiene il controllo dei processi.
Conclusione
L'acquisizione di Bear Hug è molto vantaggiosa per gli azionisti della società acquisita o della società target perché ottengono una migliore valutazione dei prezzi delle loro azioni laddove le azioni della società target vengono acquisite dalla società acquirente a un tasso molto più alto di quello prevalente sul mercato .
