Formula del ciclo operativo

Cos'è la formula del ciclo operativo?

La formula per il ciclo operativo rappresenta fondamentalmente un calcolo del flusso di cassa che intende determinare il tempo impiegato da un'azienda per investire in scorte e altri input di risorse simili e quindi tornare sul conto di cassa dell'azienda. In altre parole, il ciclo operativo determina il tempo impiegato da un'azienda per acquistare l'inventario, quindi vendere l'inventario e quindi raccogliere i contanti dalla vendita dell'inventario. Il ciclo gioca un ruolo significativo nella valutazione dell'efficienza di un'azienda.

Matematicamente, è rappresentato come,

• La prima parte riguarda l'attuale livello di inventario e valuta la rapidità con cui l'azienda sarà in grado di vendere questo inventario. È rappresentato dal periodo di inventario.
• La seconda parte, poi, è relativa alle vendite a credito, e valuta in quanto tempo l'azienda è in grado di incassare le proprie vendite, ed è rappresentata dal periodo di credito.

Spiegazione

La formula è semplice poiché tutte le informazioni richieste sono facilmente disponibili nello stato patrimoniale e nel conto economico e possono essere derivate utilizzando i seguenti tre passaggi:

Passaggio 1: in primo luogo, determinare l'inventario medio durante l'anno, che può essere calcolato come la media delle scorte di apertura e di chiusura dal bilancio. Quindi, il COGS può essere calcolato dal conto economico. Ora, il periodo dell'inventario può essere calcolato dividendo l'inventario medio per COGS e moltiplicato per 365 giorni.

Periodo inventario = Inventario medio / COGS * 365

Passaggio 2: Successivamente, determinare la media dei conti attivi durante l'anno, che può essere calcolata come la media dell'apertura dei conti attivi e della chiusura dei crediti dal bilancio. Quindi, le vendite nette di crediti possono essere prese dal conto economico. Ora, il periodo dei crediti attivi può essere calcolato dividendo i crediti medi per le vendite nette di crediti e moltiplicato per 365 giorni.

Periodo contabilità clienti = Contabilità clienti media / Vendite nette su crediti * 365

Passaggio 3: infine, può essere calcolato aggiungendo il periodo dell'inventario e il periodo della contabilità clienti

Esempi di calcolo del ciclo operativo

Vediamo alcuni esempi semplici o avanzati per capirlo meglio.

È possibile scaricare questo modello Excel per la formula del ciclo operativo qui - Modello Excel per la formula del ciclo operativo

Esempio 1

Consideriamo un esempio per calcolare il ciclo operativo di una società denominata XYZ Ltd.  In base alla relazione annuale di XYZ Ltd per l'esercizio finanziario terminato il 31 marzo 20XX, sono disponibili le seguenti informazioni.

La tabella seguente mostra i dati per il calcolo del ciclo operativo della società XYZ per l'esercizio chiuso il 31 marzo 20XX.

Quindi, dai dati sopra indicati calcoleremo il periodo di inventario (giorni) della società XYZ

Periodo inventario = Inventario medio / COGS * 365

= ($ 3.000 + $ 5.000) ÷ 2 / $ 50.000 * 365

= 29,20 giorni

Ora, calcoleremo il periodo di credito (giorni) della società XYZ.

Periodo contabilità clienti = Contabilità clienti media / Vendite nette su crediti * 365

= ($ 6.000 + $ 8.000) ÷ 2 / $ 140.000 * 365

= 18,25 giorni

Pertanto, il calcolo del ciclo operativo della società XYZ sarà il seguente:

Pertanto, Formula del ciclo operativo = Periodo inventario + Periodo contabilità clienti

= 29,20 giorni + 18,25 giorni

L'OC della società XYZ è il seguente:

OC di XYZ Ltd è = 47 giorni.

Esempio n. 2

Prendiamo l'esempio di Apple Inc. per calcolare il ciclo operativo per l'esercizio finanziario terminato il 29 settembre 2018.

La tabella seguente mostra i dati per il calcolo del ciclo operativo di Apple Inc per l'esercizio chiuso il 29 settembre 2018.

Quindi, dai dati sopra indicati, calcoleremo prima il periodo di inventario (giorni) di Apple Inc.

Pertanto, Periodo inventario = Inventario medio / Costo delle vendite * 365

= ($ 4,855 milioni + $ 3,956 milioni) ÷ 2 / $ 163,756 milioni * 365

= 9,82 giorni

Ora, calcoleremo il periodo di credito (giorni) di Apple Inc.

Periodo contabilità clienti = Contabilità clienti media / Vendite nette su crediti * 365

= ($ 17.874 Mn + $ 23.186 Mn) ÷ 2 / $ 265.595 Mn * 365

= 28,21 giorni

Pertanto, il calcolo è il seguente:

Formula ciclo operativo = periodo inventario + periodo contabilità clienti

= 9,82 giorni + 28,21 giorni

OC di Apple Inc è il seguente:

OC di Apple Inc. è = 38 giorni.

Calcolatore del ciclo operativo

È possibile utilizzare la seguente calcolatrice

Rilevanza e utilizzo

È essenziale comprendere il concetto di formula del ciclo operativo in quanto aiuta a valutare l'efficienza di funzionamento di un'azienda. Un analista può utilizzare questo ciclo per comprendere l'efficienza operativa di un'azienda. Un analista preferirebbe un ciclo più breve perché indica che l'attività è efficiente e di successo. Inoltre, un ciclo più breve indica anche che l'azienda sarà in grado di recuperare rapidamente il proprio investimento e dispone di liquidità adeguata per adempiere ai propri obblighi commerciali.

D'altra parte, se un'azienda ha il ciclo più lungo, significa che la società impiega più tempo per convertire i suoi acquisti di inventario in contanti. Una tale azienda può migliorare il proprio ciclo implementando misure per svendere rapidamente le proprie scorte o ridurre il tempo necessario per riscuotere i crediti.

La formula del ciclo operativo può essere utilizzata per confrontare aziende dello stesso settore o condurre analisi di tendenza per valutarne le prestazioni nel corso degli anni. Un confronto del ciclo di cassa di un'azienda con i suoi concorrenti può essere utile per determinare se l'azienda opera normalmente nei confronti di altri attori del settore. Inoltre, il confronto del ciclo operativo corrente di un'azienda con il suo anno precedente può aiutare a concludere che le sue operazioni siano sulla strada del miglioramento o meno.