Formula ROIC

Cos'è la formula ROIC ?

La formula ROIC (Return on Invested Capital) è considerata come redditività e un rapporto di performance ed è calcolata in base al costo totale e al rendimento generato, i rendimenti sono l'utile operativo netto totale al netto delle imposte mentre gli investimenti sono calcolati sottraendo tutte le passività correnti dal suo risorse.

La formula è rappresentata come di seguito,

Spiegazione

Il calcolo del ROIC viene effettuato utilizzando l'utile operativo netto. Una volta calcolato l'utile operativo, deduciamo l'imposta dallo stesso, poiché abbiamo bisogno dell'utile netto. È il “Ritorno” che l'azienda ha generato da tutto il capitale utilizzato nel periodo.

Il denominatore è il capitale totale investito dalla società durante quel particolare periodo. Può includere il capitale raccolto dal mercato più il capitale della società.

In questo rapporto, stiamo cercando di determinare la percentuale di conversione del capitale in rendimenti da parte dell'azienda. Quindi, questo viene utilizzato come rapporto di redditività.

Utile operativo netto al netto delle imposte

È il profitto generato dopo aver dedotto tutte le possibili detrazioni dalle vendite riportate e dall'importo del profitto. Tuttavia, citiamo solo Tasse nella formula come detrazione perché; L'imposta è una componente essenziale nel calcolo dei profitti. È una componente esterna che viene pagata al governo del Land. Il profitto effettivo è arrivato solo dopo la detrazione delle tasse. Ancora una volta, se la società è quotata nei mercati, dobbiamo anche detrarre eventuali dividendi pagati dall'utile netto per arrivare a questo numeratore.

Capitale investito totale

È l'importo totale investito dall'azienda durante quel particolare periodo. Questo importo include il suo capitale più i debiti che ha raccolto dai mercati (se presenti).

Esempio di formula ROIC (con modello Excel)

Vediamo un esempio semplice o avanzato per capirlo meglio.

Puoi scaricare questo modello Excel per formula ROIC qui - Modello Excel per formula ROIC

Esempio 1

L'azienda ABC produce fili di rame. Nell'anno 2016, i suoi profitti netti sono stati di $ 500.000. La direzione dell'azienda ha deciso di aumentare le vendite e quindi i profitti come obiettivo per l'anno 2017. Per fare questo, hanno raccolto capitali sotto forma di azioni per un importo di $ 2,5 milioni. Gli utili non distribuiti da utilizzare per il 2017 sono stati di $ 100.000. Alla fine del 2017, hanno realizzato un utile netto (al netto delle detrazioni fiscali) di $ 575.000 e pagato $ 100.000 come dividendi agli azionisti. Dobbiamo fare il calcolo del ROIC per il 2017.

• Utile netto al netto delle imposte: $ 575.000
• Dividendi pagati: $ 100.000
• Capitale investito totale: $ 2.500.000 + $ 100.000 = $ 2.600.000

Nel modello riportato di seguito sono i dati della società ABC per il calcolo ROIC.

Quindi, il calcolo del ROIC della società ABC sarà il seguente:

Formula del ritorno sul capitale investito = Utile operativo netto al netto delle imposte -Dividendi / Capitale investito totale

ROIC = ($ 575.000 - $ 100.000)

Quindi, il ritorno sul capitale investito sarà:

Ritorno sul capitale investito della società ABC = 18,3%

Analisi: L'azienda ha una buona capacità di ritorno. Significa dire che se investiamo 2,5 milioni nella società, si generano $ 575.000 di profitti al netto di tutte le detrazioni fiscali, con la capacità di rimborsare $ 100.000 anche ai suoi azionisti.

Esempio n. 2

Best Paints Ltd. ha riportato il suo utile netto al netto delle tasse di $ 100.000 nel 2017. Il capitale investito totale per l'azienda è di $ 2.000.000, di cui la componente di debito totale è di $ 800.000, e il resto è equità. Calcolo ROIC per le migliori vernici e analizzarlo per le decisioni di investimento.

Nella tabella sotto riportata sono i dati di Best Paints Ltd per il calcolo del ROIC.

Pertanto, il calcolo del ROIC di Best Paints Ltd sarà il seguente,

ROIC = $ 100.000 / $ 2.000.000

Quindi, il ritorno sul capitale investito di Best Paints Ltd sarà:

ROIC di Best Paints Ltd =  5,0%

Analisi: il ROIC per l'azienda è solo del 5%. Tuttavia, va notato che il capitale investito totale di $ 2 milioni per l'anno, la componente principale è l'equità ($ 1,2 milioni), con un debito di soli $ 0,8 milioni. Pertanto, la società dovrebbe rimborsare di più agli investitori rispetto ai detentori di debiti.

Esempio n. 3

Triumph Solutions realizza un utile netto di $ 500.000 nel 2015. Il capitale investito totale è di $ 1.800.000 per l'anno. L'aliquota fiscale legale è del 40%. Calcola il ROIC per le soluzioni Triumph per il 2015.

Nella tabella sotto riportata sono i dati di Triumph Solutions per il calcolo del ROIC.

• Utile netto (prima delle tasse): $ 500.000
• Capitale investito totale: $ 1.800.000
• Aliquota fiscale: 40%

Pertanto, il calcolo del ROIC delle soluzioni Triumph sarà il seguente,

ROIC = $ 500.000 (1-0,4) / $ 1.800.000

Quindi, il ritorno sul capitale investito di Triumph Solutions sarà:

ROIC di Triumph Solutions = 16,67%

Calcolatrice ROIC

Rilevanza e usi

Il ROIC è utilizzato principalmente mentre gli analisti lavorano all'analisi aziendale. Principalmente è rilevante per i seguenti usi:

• La formula ROIC è una misura di quanto bene un'azienda può convertire il proprio capitale in rendimenti. Quindi, questo rapporto aiuta gli investitori a comprendere i rendimenti dei loro investimenti.
• Con i risultati calcolati su un periodo di tempo per una particolare azienda, è possibile seguire il modello di crescita dell'azienda e utilizzare questa tendenza per prevedere i piani tipici dell'azienda in futuro.
• ROIC a volte suggerisce anche la struttura del capitale della società. Con la rottura del capitale investito totale in capitale proprio e debito, si può provare ad analizzare il rapporto debito / capitale proprio investito dall'impresa e, successivamente, comprendere le relative prospettive future.
• L'analisi del ROIC per un periodo di tempo può consentire all'azienda di comprendere il proprio trend di crescita e, allo stesso modo, prendere decisioni adeguate per investimenti futuri e / o rinnovi e liquidazione di componenti di debito esistenti.

Conclusione

ROIC è una misura del reddito generato da un'azienda dai suoi investimenti. Migliore è il rapporto, migliore e più redditizio è investire nell'azienda. Tuttavia, è essenziale comprendere che il denominatore utilizzato è "capitale investito totale" e non in particolare debito o capitale proprio. Quindi, analizzare la struttura dei suoi componenti darebbe una migliore comprensione agli investitori e agli analisti. Una componente di debito più elevata può anche significare che la società sta utilizzando il proprio debito per generare rendimenti: potrebbe essere necessario rimborsare una componente più elevata dei rendimenti dei propri prestiti.

Pertanto, una comprensione completa e fedele dei rendimenti dell'azienda sarebbe possibile solo dopo aver analizzato adeguatamente ogni componente del numeratore e del denominatore.