Differenze tra EPS di base e EPS diluito
Sia l'EPS di base che quello diluito sono misure della redditività, l'EPS di base viene calcolato semplicemente dividendo il reddito netto dopo aver dedotto il dividendo preferito che viene poi diviso per il numero totale di azioni in circolazione, d'altra parte l'EPS diluito prende in considerazione l'impatto dei titoli convertibili come il debito convertibile ed è calcolato come il reddito netto meno i dividendi privilegiati diviso per la somma delle azioni in circolazione medie ponderate e il totale di tutti i titoli convertiti.
Entrambi gli EPS sono le metriche di redditività di un'azienda.
- L'EPS di base misura quanto un'azienda guadagna per azione senza entrare molto in nessun altro dettaglio. Semplicemente dividendo il (reddito netto - dividendo privilegiato) per il numero di azioni in circolazione, saremmo in grado di calcolare l'EPS di base.
- L'EPS diluito, invece, tiene conto dei titoli convertibili per calcolare l'utile per azione. I titoli convertibili includono azioni privilegiate convertibili, stock option dei dipendenti, debito, azioni, ecc.
In parole povere, la differenza fondamentale tra l'EPS di base e l'EPS diluito è che nell'EPS diluito, si presume che tutti i titoli convertibili verranno esercitati.
In questo articolo, esamineremo ogni metrica e proveremo a fare un'analisi comparativa tra di loro.
EPS di base contro infografiche EPS diluite
Differenze chiave
- L'EPS di base è una semplice misura della redditività. L'EPS diluito, d'altra parte, è una misura complessa.
- L'EPS di base è l'approccio più adatto, ma non molto valido, per scoprire come sta andando finanziariamente un'azienda. L'EPS diluito è un approccio molto migliore e più rigoroso per scoprire come sta andando finanziariamente un'azienda.
- L'EPS di base può essere calcolato semplicemente deducendo il dividendo preferito dall'utile netto e quindi dividendolo con le quote di partecipazione in circolazione. L'EPS diluito, d'altra parte, può essere calcolato aggiungendo il reddito netto, il dividendo privilegiato convertibile e l'interesse sul debito e quindi dividendo la somma per le azioni in circolazione più tutti i titoli convertibili della società.
- L'EPS di base viene utilizzato per le società che hanno una struttura del capitale semplice. L'EPS diluito viene utilizzato per le società che hanno strutture di capitale complesse.
- L'EPS base è sempre superiore all'EPS diluito poiché, nell'EPS diluito, tutti i titoli convertibili vengono aggiunti alle azioni ordinarie al denominatore.
Tabella comparativa
| Base per il confronto | EPS di base | EPS diluito | ||
| Significato intrinseco | Aiuta a scoprire gli utili di base della società per quota di capitale. | Aiutaci a scoprire i guadagni della società per azione convertibile. | ||
| Scopo | Per scoprire la redditività di un'azienda. | Per scoprire la redditività di una società includendo titoli convertibili. | ||
| Importanza per gli investitori | Meno in quanto non include tutti i titoli convertibili; | Tanto più che include titoli convertibili nel calcolo. | ||
| Cosa è incluso nel calcolo? | Condivisioni comuni. | Azioni ordinarie, azioni privilegiate, stock option, warrant, debito, ecc .; | ||
| Calcolo | (Reddito netto - Dividendo privilegiato) / Azioni ordinarie in circolazione. | (Utile netto + Dividendo privilegiato convertibile + Interesse sul debito) / Tutti i titoli convertibili più azioni ordinarie. | ||
| Valore di misura | Di più poiché il denominatore è solo azioni ordinarie. | Meno poiché il denominatore include tutti i titoli convertibili. | ||
| Facilità di utilizzo | Facile. | Comparativamente complesso. |
Conclusione
L'EPS di base e l'EPS diluito vanno di pari passo. Se la struttura del capitale dell'azienda è piuttosto complessa, è sempre meglio optare per entrambi.
L'accertamento di entrambi ti aiuterà a scoprire la differenza fondamentale tra loro. E potresti vedere i guadagni per azione di una società con una misura molto conservativa. Sebbene solo il calcolo dell'EPS di base e dell'EPS diluito non fornirà ogni minimo dettaglio della salute finanziaria dell'azienda, possono essere un buon inizio.
