Attività di finanziamento (definizione, esempi)

Definizione delle attività di finanziamento

Le attività di finanziamento sono le diverse operazioni che comportano il movimento di fondi tra l'azienda e i suoi investitori, proprietari o creditori per raggiungere la crescita a lungo termine e gli obiettivi economici e hanno effetto sulle passività patrimoniali e di debito presenti in bilancio; Tali attività possono essere analizzate attraverso il flusso di cassa dalla sezione finanza nel rendiconto finanziario della società.

In termini semplici, le attività di finanziamento si riferiscono all'atto di raccogliere denaro o restituire questo denaro raccolto da promotori o proprietari dell'azienda al fine di crescere e investire in attività come l'acquisto di nuovi macchinari, l'apertura di nuovi uffici, l'assunzione di più forza lavoro, ecc. fanno normalmente parte della strategia di crescita a lungo termine e quindi influenzano le attività e le passività a lungo termine dell'impresa.

Cosa è incluso negli esempi di attività di finanziamento?

Afflussi - Raccolta di capitali

Finanziamento azionario : corrisponde alla vendita della propria partecipazione per raccogliere capitali. Qui il denaro viene raccolto senza alcun obbligo di pagare alcun capitale o interesse ma al costo di proprietà. È un afflusso che a prima vista sembra un denaro facile ma a lungo termine può rivelarsi molto costoso. Come a volte, a causa di un'attività in crescita, potresti finire per pagare più interessi rispetto ai tassi di mercato prevalenti.
Finanziamento del debito : un altro modo per raccogliere capitali può essere l'emissione di debito a lungo termine come le obbligazioni. Questo, a differenza del finanziamento tramite capitale di rischio, non diluisce la proprietà ma rende l'impresa responsabile del pagamento di interessi fissi e della restituzione del denaro entro il periodo di tempo promesso normalmente per 10 o 20 anni.
Se l'azienda è un'organizzazione senza scopo di lucro, anche i contributi dei donatori possono far parte del finanziamento.

Deflussi - Capitale di ritorno

Rimborso del capitale: quando i proprietari hanno abbastanza ricchezza in negozio, vorrebbero riacquistare le azioni della società e aumentare ancora una volta la loro proprietà. Possono farlo in diversi modi come: acquistare azioni da un mercato aperto, proporre offerte in vendita o proporre un riacquisto.
Rimborso del debito: come ogni deposito fisso, le aziende devono rimborsare il debito dopo un periodo definito, come promesso al momento dell'emissione.
Pagamento dei dividendi: questo è un meccanismo mediante il quale le aziende premiano i propri azionisti e condividono con loro i profitti. Poiché queste sono soggette a tassazione, le imprese talvolta utilizzano il capitale per riacquistare azioni dagli azionisti presentando un'offerta di riacquisto. Ciò diminuisce il numero di azioni nel mercato e quindi aumenta l'utile per azione.

Come registrare le attività di finanziamento?

Gli esempi di attività di finanziamento sopra elencati sono registrati nel rendiconto finanziario dell'impresa. Schematicamente, può essere spiegato come:

Poiché l'attività di finanziamento riguarda i flussi di cassa in entrata e in uscita registrati nel rendiconto dei flussi di cassa dell'impresa, possono essere calcolati semplicemente sommando tutti gli afflussi e i deflussi individualmente e quindi prendendo una somma algebrica dei due termini derivati.

Si consideri il seguente esempio di azienda che subisce le seguenti attività di finanziamento:

Vantaggi

Le attività di finanziamento forniscono il carburante di cui le aziende hanno bisogno per crescere ed espandersi in nuovi mercati. Le aziende a corto di capitale potrebbero perdere nuove opportunità e nuovi clienti. È facile immaginare cosa sarebbe successo ai principali giganti di Internet di oggi come Facebook o Google o persino il nostro OLA locale, se non fossero stati in grado di raccogliere fondi per i loro piani di espansione.
Fornisce informazioni preziose agli investitori sulla salute finanziaria dell'azienda. Ad esempio, attività di finanziamento come il riacquisto di azioni indica regolarmente che i promotori sono molto positivi riguardo alla storia di crescita e desiderano mantenere la proprietà. Questo è il motivo per cui le major IT indiane come Infosys e TCS hanno effettuato riacquisti consecutivi in 2 anni, e lo stesso è stato acclamato dagli investitori. D'altra parte, se un'impresa sta prontamente diluendo il proprio capitale, gli investitori potrebbero avere la sensazione che l'impresa stia attraversando difficoltà finanziarie e affrontando problemi nella raccolta di capitali da banche o altri istituti di credito.

Svantaggi

Le attività di finanziamento sono spesso l'interesse delle autorità di regolamentazione poiché sono spesso attente a come il denaro è stato finanziato e a cosa viene utilizzato. Le aziende dovrebbero essere vigili durante queste operazioni poiché un leggero errore può essere un invito a un controllo normativo che porta a una lunga seccatura legale. Walmart che ha acquistato una quota di Flipkart è stato uno di questi esempi di attività di finanziamento.
Più dell'ammontare di capitale raccolto in considerazione di come questo capitale è stato raccolto o restituito agli investitori. C'è sempre un'implicazione fiscale che i contabili di queste aziende dovrebbero prendere in considerazione. Ad esempio, il finanziamento di attività come il pagamento dei dividendi attira le tasse, ma non il riacquisto di azioni. Sebbene differiscano a lungo termine, entrambi questi meccanismi sono simili nell'orizzonte di breve termine, vale a dire premiando gli azionisti.

Limitazioni

Un'impresa può finire per pagare più interessi di quelli che ha pagato, se i soldi fossero stati raccolti dalla banca.
Diluire troppo l'equità e non riscattarla potrebbe diventare un esempio di acquisizione ostile.
Anche in questo caso, la diluizione dell'equità può rendere difficile l'implementazione delle decisioni poiché sarà difficile accontentare tutti e prendere una decisione unanime.
A volte la raccolta di capitali diventa più un'abilità di negoziazione che la salute finanziaria dell'azienda e quindi dipende molto dalla mentalità del proprietario. Ciò può essere dannoso per gli azionisti.

Punti importanti

Ci possono essere diversi modi per raccogliere e restituire capitale. La decisione in tal senso dipende molto dalle opportunità disponibili, dal tasso di interesse prevalente, dal potere contrattuale del proprietario, dallo stato di salute dell'azienda, dalla fiducia degli investitori e dai risultati precedenti.
Non solo la raccolta di capitali, ma anche la restituzione di quel capitale con il pagamento degli interessi è ugualmente un'area da considerare. Un errore qua e là può costare implicazioni fiscali.

Conclusione

Le aziende di tutto il mondo utilizzano una combinazione di un diverso meccanismo di finanziamento per raccogliere capitali. Invece di seguire un'unica strada, utilizzano sia il capitale che il debito per migliorare il costo medio ponderato del capitale WACC rendendolo il più basso possibile. Il modo in cui queste attività vengono eseguite può determinare il successo o il fallimento di un'azienda a lungo termine.