Cosa sono le opzioni americane?
Un'opzione americana è un tipo di contratto di opzione (Call o Put) che può essere esercitato in qualsiasi momento a volontà del titolare dell'opzione prima della data di scadenza. Consente al titolare dell'opzione di trarre vantaggio dal titolo o dal titolo in qualsiasi momento quando il titolo o il titolo è favorevole. Un'opzione europea è l'esatto opposto di un'opzione americana in cui il possessore dell'opzione non può vendere l'opzione fino al giorno di scadenza, anche quando è favorevole. Non vi è alcun collegamento geografico in relazione ai nomi poiché si riferisce solo all'esecuzione del commercio di opzioni.
Tipi di opzioni americane
Esistono due tipi di opzioni americane.
# 1 - Opzione call americana
Un'opzione Call americana consente al titolare dell'opzione il diritto di chiedere la consegna del titolo o del titolo in qualsiasi momento tra la data di esecuzione e la data di scadenza quando il prezzo delle attività supera il prezzo di esercizio. In un'opzione Call americana, il prezzo di esercizio non cambia durante il contratto.
Se il titolare dell'opzione non desidera esercitare l'opzione può scegliere di non esercitare l'opzione poiché non vi è alcun obbligo di ricevere il titolo o il titolo. Le opzioni call americane vengono solitamente esercitate quando sono in profondità nel denaro, il che significa che il prezzo dell'asset è molto più alto del prezzo di esercizio.
Esempio
ABC Inc ha fatto buoni affari dagli ultimi 2 trimestri e sei convinto che il prezzo delle azioni supererà l'attuale prezzo di mercato di $ 150 per azione. Il contratto è composto da 100 azioni.
Sciopero = $ 160
Premium = $ 10 / azione
Premio in denaro = $ 10 x 100 = $ 1.000
Il titolo va bene e il prezzo va a $ 180, in questo caso eserciterai l'opzione e acquisterai le azioni a $ 160 per azione e le venderai a $ 180 per azione sul mercato.
Profitto = (Prezzo di vendita del titolo - Prezzo di esercizio dell'opzione) - Premio
= ($ 180 x 100) - ($ 160 x 100) - $ 1.000
= $ (18.000-16.000) - $ 1.000
= $ 1.000
La conclusione del contratto di opzione è stata una buona decisione e l'uscita dal contratto al momento giusto è stata ancora meglio. Questa è un'opzione call americana.
# 2 - Opzione Put americana
Un'opzione Put americana consente al titolare dell'opzione il diritto di chiedere all'acquirente del titolo del titolo in qualsiasi momento tra la data di esecuzione e la data di scadenza quando il prezzo dell'asset scende al di sotto del prezzo di esercizio.
Se il titolare dell'opzione non desidera esercitare l'opzione può scegliere di non esercitare l'opzione poiché non vi è alcun obbligo di vendita del titolo o del titolo. Un'opzione Put americana può essere molto redditizia quando il prezzo dell'asset è molto inferiore al prezzo di esercizio.
Esempio
ABC Inc è stata nelle notizie per problemi interni alla sua gestione e presumi che il prezzo delle azioni scenderà nel mese in corso. Puoi acquistare un'opzione put per trarre profitto da questa situazione. Il titolo viene scambiato a $ 150 per azione e la dimensione del contratto è di 100 azioni.
Sciopero = $ 140
Premium = $ 10
= $ 10 x 100
= $ 1.000
L'azienda precipita a 120 dollari, la buona notizia non è vero? Compri le azioni dal mercato a $ 120 ed eserciti la tua opzione a $ 140 per azione.
Profitto = (Prezzo di esercizio dell'opzione - Prezzo di acquisto del titolo) - Premio
= ($ 140 x 100) - ($ 120 x 100) - $ 1.000
= ($ 14.000 - $ 12.000) - $ 1.000
= $ 1.000
È importante esercitare l'opzione call o put al momento giusto in un'opzione americana.
Vantaggi delle opzioni americane
- Il più grande vantaggio delle opzioni americane è la possibilità di esercitare il contratto in qualsiasi momento prima della data di scadenza.
- La possibilità di esercitare il contratto prima della data di stacco del dividendo che consente al titolare dell'opzione di possedere le azioni ed essere idoneo al pagamento del dividendo per il periodo successivo.
- Facilita l'utilizzo ottimale dei profitti e promuove una maggiore attività di mercato.
Svantaggi delle opzioni americane
- Un'opzione americana è costosa rispetto a un'opzione europea poiché applica un premio più alto per il lusso di esercitare le opzioni in qualsiasi momento prima della data di scadenza.
- Il titolare dell'opzione potrebbe perdere un potenziale maggiore apprezzamento se decide di esercitare il contratto di opzione prima della data di scadenza.
Punti importanti
- Le opzioni negoziate in borsa su azioni sono principalmente Opzioni americane.
- Un titolare di opzione non è idoneo per il pagamento di dividendi. Gli azionisti prima della data di stacco del dividendo hanno diritto al pagamento dei dividendi. La data ex dividendo è la data entro la quale gli azionisti diventano idonei a ricevere i dividendi per il periodo successivo.
- Le opzioni americane vengono solitamente esercitate prima della data di stacco del dividendo poiché consente al titolare dell'opzione di possedere le azioni ed essere idoneo per il pagamento del dividendo successivo.
- Le opzioni americane danno il diritto al titolare dell'opzione di esercitare l'opzione nel momento in cui il titolo o il titolo è più redditizio per il titolare dell'opzione.
- Quando il prezzo delle azioni aumenta, il valore di un'opzione call aumenta e così fa il premio addebitato.
- Un titolare di opzione può anche considerare di rivendere l'opzione americana sul mercato se il premio corrente sul mercato è superiore al premio pagato al momento della stipula del contratto. In questo caso il titolare dell'opzione beneficerà della differenza tra i due premi.
Conclusione
- Il momento in cui l'opzione può essere esercitata determina il tipo di opzione. Se l'opzione può essere esercitata in qualsiasi momento prima della data di scadenza, si tratta di un'opzione americana.
- È uno stile di contratto di opzione che consente al titolare delle opzioni di esercitare il contratto in qualsiasi momento prima della data di scadenza.
- Un'opzione americana consente al titolare dell'opzione di raccogliere i massimi benefici poiché consente di esercitare il contratto quando il titolo o il titolo è favorevole per il titolare dell'opzione.
