Cosa sono i contanti e gli equivalenti in contanti?

Liquidità e strumenti equivalenti che di solito si trovano come voce nella parte superiore dell'attività di bilancio sono quelle serie di attività che sono investimenti a breve termine e altamente liquidi che possono essere prontamente convertibili in contanti e sono soggetti a un basso rischio di variazione del prezzo. Esempi di cui consistono in contanti e carta moneta, buoni del Tesoro degli Stati Uniti, ricevute non depositate, fondi del mercato monetario, ecc.

Quando una società non utilizza il proprio saldo di cassa, può investire la propria liquidità in titoli liquidi a rischio molto basso (facilmente vendibili) in modo da generare reddito da interessi. Pertanto i titoli molto liquidi sono talvolta chiamati equivalenti di cassa .

Elenco delle disponibilità liquide ed equivalenti

Gli equivalenti di cassa sono titoli (ad es. Buoni del Tesoro USA) che hanno una durata inferiore o uguale a 90 giorni.
Le azioni (investimenti in azioni) non sono incluse qui poiché i prezzi delle azioni fluttuano quotidianamente e possono comportare una quantità significativa di rischio.
Le azioni privilegiate possono essere incluse entro tre mesi dalla data di rimborso.

In che modo gli equivalenti in contanti differiscono dagli investimenti?

Gli equivalenti in contanti possono essere diversi dagli investimenti a breve termine in carica. Gli equivalenti liquidi hanno una scadenza inferiore a 3 mesi, mentre gli investimenti a breve termine maturano entro 12 mesi.
Allo stesso modo, gli investimenti a lungo termine hanno una scadenza superiore a 12 mesi e non sono classificati come equivalenti di liquidità.

Perché le aziende detengono contanti?

Ci sono diversi motivi per cui un'azienda potrebbe voler mantenere livelli ragionevoli di CCE.

# 1 - Strategia operativa generale

La maggior parte delle aziende cerca di trattenere una piccola quantità di denaro rispetto al fatturato complessivo. È importante che la società disponga di liquidità sufficiente per svolgere le proprie operazioni quotidiane senza correre in banca di tanto in tanto. Diamo un'occhiata all'esempio di Procter and Gamble:

fonte: Yahoo Finance

PG Cash = $ 8,558 miliardi
Patrimonio totale PG = 144,266 miliardi di dollari
Liquidità come% delle attività totali = 8,558 / 144,266 ~ 6%
Vendite totali PG nel 2014 = $ 83,062
Liquidità come% delle vendite totali = 8,558 / 83,062 ~ 10,3%

# 2 - Strategia di acquisizione speculativa

Un altro pensiero potrebbe essere quello di accumulare denaro per un'acquisizione speculativa o pianificata. Se notiamo l'esempio di Apple, avremo alcuni approfondimenti sullo stesso.

fonte: Yahoo Finance

Apple Inc Cash = $ 13,844 miliardi
Patrimonio totale di Apple Inc = $ 231,839 miliardi
Liquidità come% delle attività totali = 13,844 / 231,839 ~ 6%
Vendite totali di Apple Inc nel 2014 = $ 182,795
Liquidità come% delle vendite totali = 13,844 / 182,795 ~ 7,5%

Anche se vediamo che qui non c'è nulla di troppo eccitante nel Cash, se guardiamo da vicino a tutti gli investimenti, notiamo che Apple Inc ha un enorme mucchio di $ 13,844 miliardi (contanti e equivalente in contanti) + $ 11,233 miliardi (investimenti a breve termine) + $ 130,162 mld (investimenti a lungo termine) = $ 155,2 mld. È per un obiettivo di acquisizione adatto?

# 3 - Nessun buon motivo

Alcune aziende potrebbero avere liquidità elevata per nessuna buona ragione. Forse la direzione non ha ancora capito il modo migliore per distribuire denaro. In questo caso, una delle strategie potrebbe essere quella di fornire un ritorno agli azionisti riacquistando azioni.

In un altro caso, dove c'è un enorme accumulo di liquidità per le imprese ad alta intensità di capitale, implicherebbe un investimento in un grande progetto o macchinario.

Cash and Cash Equivalents Example di Colgate

Puoi scaricare il rapporto 10K di Colgate da qui

Facciamo un esempio di Colgate. Qui risponderemo a un paio di brevi domande su Colgate's Cash per padroneggiare ulteriormente questo concetto.

Dove si trova il CCE di Colgate?

Il CCE di Colgate si trova nel bilancio.

Quanto ha CCE Colgate nel 2013 e nel 2014?

Colgate ha rispettivamente $ 0,962 miliardi e $ 1,089 miliardi di CCE nel 2013 e nel 2014.

È una quantità grande o piccola rispetto alle vendite totali?

Colgate's Cash (2014) = $ 1,089 miliardi
Vendite totali di Colgate nel 2014 = $ 17.277 miliardi
% In contanti delle vendite totali (2014) = 1,089 / 17,277 = 6,3%

Colgate's Cash (2013) = $ 0,962 miliardi
Vendite totali di Colgate nel 2013 = $ 17,420
Liquidità come% delle vendite totali (2013) = 0,962 / 17,420 = 5,5%

Se confrontiamo questo con il PG (Proctor and Gamble) discusso sopra, è in linea. Sembra che il 6% sia normale (né piccolo né grande)

Pensi che Colgate stia pianificando di utilizzare questo denaro per un'acquisizione?

I contanti per Colgate sono intorno (che non sono molto alti) ~ 6%. Inoltre, se guardiamo agli investimenti a breve termine e agli investimenti a lungo termine di Colgate, sono praticamente inesistenti. Molto probabilmente, possiamo dedurre da quanto sopra che Colgate non sta cercando di perseguire alcuna strategia di acquisizione importante. Inoltre, si noti che la liquidità e gli equivalenti di cassa migliorano il Current Ratio.

In che modo Colgate lo definisce nelle Politiche contabili?

Colgate definisce Cash come di seguito.

E dopo?

Questa è stata una guida alla liquidità e agli equivalenti di liquidità, alla sua definizione e alle basi. Qui discutiamo l'elenco dei contanti e degli equivalenti liquidi, esempi di Colgate, P&G e Apple e anche i 3 principali motivi per cui le aziende detengono contanti. Se hai imparato qualcosa di nuovo o ti è piaciuto il post, lascia un commento qui sotto. Fatemi sapere cosa ne pensate. Molte grazie e abbi cura di te. Buon apprendimento!