Le azioni privilegiate partecipanti hanno diritto a ricevere dividendi fissi più dividendi aggiuntivi laddove il dividendo aggiuntivo è la differenza positiva tra i dividendi pagati all'azionista comune e l'importo fisso che è impostato per essere pagato a quell'azionista privilegiato, facendo l'importo totale del dividendo pagato all'azionista privilegiato partecipante azionista pari a quello dell'azionista comune.
Cosa sono le azioni privilegiate partecipanti?
Le azioni privilegiate partecipanti sono un tipo di azioni privilegiate in cui le azioni hanno diritto a dividendi aggiuntivi diversi dal dividendo fisso, che era stato promesso nell'accordo. Quindi, oltre al dividendo privilegiato, questo tipo di azioni ha diritto a ulteriori vantaggi come un azionista comune in caso di profitto più elevato. Questi diritti sono generalmente espressi nell'atto costitutivo o nell'atto costitutivo della società.
- La quota di partecipazione della preferenza prende parte al profitto dell'azienda. Quindi, in un particolare esercizio contabile, se la società registra un profitto, dopo il pagamento dei dividendi privilegiati, la somma rimanente viene distribuita tra gli azionisti comuni come dividendo.
- Anche in caso di liquidazione, le azioni privilegiate partecipanti hanno diritto alla somma residua / eccedente delle attività.
- Inoltre, in caso di liquidazione, a questi azionisti viene fornito il prezzo di acquisto di tali azioni su base proporzionale.
Perché le aziende emettono azioni privilegiate partecipanti?
Quindi, perché le aziende scelgono di emettere azioni privilegiate partecipanti, possono emettere azioni ordinarie o azioni privilegiate separatamente. Le risposte per questo si trovano di seguito:
- La società non è sicura della propria redditività e, in caso di giorni difficili, non vuole assumersi l'onere aggiuntivo del voto degli azionisti e delle decisioni di gestione.
- Il tasso di dividendo in questo titolo è generalmente inferiore a quello delle azioni privilegiate poiché la società offre la possibilità al proprio investitore di coinvolgere nella distribuzione degli utili al di sopra del tasso di dividendo preferito.
- Forniscono un minor costo del capitale.
- In caso di esercizio in perdita, l'onere dei dividendi fissi si riduce notevolmente.
- L'emissione di azioni privilegiate partecipanti consente loro di avere una valutazione più elevata rispetto ad altre strade.
- Dal punto di vista dei fondi di capitale di rischio, questo metodo è il modo più veloce per raccogliere fondi in quanto offre agli investitori maggiore fiducia sull'azienda e sulle sue operazioni.
Perché gli investitori dovrebbero optare per azioni privilegiate di partecipazione?
- I vantaggi per gli investitori di investire in azioni privilegiate partecipanti richiedono un po 'di rischio aggiuntivo per ottenere un tasso di rendimento più elevato.
- In caso di esercizio in perdita, gli investitori hanno diritto al tasso fisso dei dividendi.
- In caso di esercizio a scopo di lucro, questi investitori hanno diritto a dividendi aggiuntivi e partecipano agli utili della società.
Esempi
Di seguito sono riportati gli esempi di azioni privilegiate partecipanti
Esempio 1
Supponiamo una situazione in cui investi in una società che fornisce un dividendo di $ 1 per azione. Quindi durante un tipico anno di attività, riceverai questo importo di dividendo se la società è in profitto o in perdita. Ma in tempo utile quando una società ha realizzato un profitto considerevole e ha facilmente distribuito i suoi dividendi su tutte le sue azioni privilegiate. Dopodiché, supponiamo che la società abbia ancora $ 100 milioni da distribuire tra i suoi azionisti. In questo caso, gli azionisti partecipanti hanno diritto a ricevere i dividendi aggiuntivi su base proporzionale.
Consideriamo ora un altro esempio in cui l'azienda presenta istanza di fallimento e sta liquidando:
Quindi, in questo scenario, supponiamo che la società abbia raccolto un totale di $ 100 milioni dagli azionisti privilegiati partecipanti, che rappresenta il 20% della valutazione totale della società, e il resto l'80% è stato raccolto tramite azionisti comuni che rappresentano $ 400 milioni.
- E ora, quando la società liquida, si supponga che liquida alla valutazione di $ 600 milioni, che è $ 100 milioni in più rispetto alla somma di denaro che ha raccolto. In questo scenario, gli azionisti privilegiati partecipanti recupereranno il loro investimento più i dividendi promessi e, in aggiunta a ciò, il 20% di ciò che è stato escluso, ovvero il 20% di $ 100 milioni.
- Quindi qui, l'azionista privilegiato partecipante ha guadagnato abbastanza denaro in più rispetto agli azionisti comuni e privilegiati poiché ad altri sono stati restituiti solo i dividendi e i loro investimenti.
Esempio: n. 2
KBC Limited emette azioni privilegiate con un tasso di dividendo del 10% a un valore nominale di $ 100 nell'anno 2009.
- In questo caso, ogni azione privilegiata ha diritto al dividendo di $ 10 per l'investimento di $ 100 ogni anno. Supponiamo ora che nell'anno 2011 KBC abbia ottenuto ottimi risultati, quindi ha dato il dividendo preferito al tasso del 10% e ha anche dato $ 11 per azione come dividendo ai suoi azionisti comuni.
- Un azionista privilegiato non partecipante ha appena ricevuto un dividendo di $ 10 per valore nominale di $ 100. Tuttavia, un azionista privilegiato partecipante avrebbe avuto l'opportunità di condividere i suoi profitti insieme agli azionisti comuni e avrebbe ricevuto un dividendo aggiuntivo di $ 1 per azione in base alla fornitura di partecipazione delle azioni privilegiate partecipanti.
- Ha un potenziale di rialzo per ricevere dividendi aggiuntivi insieme agli azionisti comuni quando la società distribuisce dividendi ai suoi azionisti comuni.
