Deprezzamento valutario
"Deprezzamento valutario" è la diminuzione del valore di cambio della valuta di un paese rispetto ad un'altra valuta in un sistema di tasso variabile ed è determinato sulla base delle importazioni ed esportazioni commerciali per quel paese. L'aumento della domanda di prodotti esteri si traduce in maggiori importazioni, che a loro volta si traducono in investimenti in valuta estera con conseguente deprezzamento della valuta domestica. Il valore di una particolare valuta è determinato in base alla situazione economica e influisce ulteriormente su altre decisioni economiche e / o sul valore dei suoi prodotti e output. Ha un impatto diretto sui mercati finanziari dei titoli di quel paese.
Esempio di deprezzamento della valuta
Di seguito sono riportati gli esempi di deprezzamento della valuta.
Deprezzamento della valuta - Esempio n. 1
Il Paese A con valuta ABC negozia con il Paese P con valuta PQR. Nello scenario attuale, in cambio di 1 unità di ABC, vieni pagato 2 PQR. A causa di alcune battute d'arresto industriali e altri eventi politici nel paese A, il tasso di cambio della sua valuta è stato influenzato. Ora, in cambio di 1 unità di ABC, vieni pagato 1,8 PQR. Puoi metterlo in relazione con il deprezzamento della valuta? Quale valuta si è deprezzata e di quanto?
Soluzione:
Nell'esempio sopra,
Inizialmente, 1 unità di ABC = 2 unità di PQR o ABC / PQR = 2
Nello scenario successivo, dopo una variazione del tasso di cambio della valuta
1 unità di ABC = 1,8 unità di PQR o ABC / PQR = 1,8
il che significa che per ogni ABC, vieni pagato solo 1,8 PQR ora contro 2 PQR precedenti. Quindi ABC si è deprezzato e PQR si è rafforzato.
% Di ammortamento = (2 - 1,8) / 2 = 10%
Deprezzamento della valuta - Esempio # 2
La Brexit è lo scenario più recente che ha avuto un impatto sul deprezzamento della valuta della GBP (sterlina britannica o sterlina britannica) con l'USD. Con la decisione della Gran Bretagna di uscire dall'Unione Europea (UE), c'è stato un enorme impatto sulla GBP. Fino a poco tempo, la Gran Bretagna ha fatto parte dell'Unione Europea, e quindi l'EUR è prevalente nel Regno Unito. Tuttavia, con la Brexit, il Regno Unito avrà la sua valuta ufficiale come GBP (e non EUR).
Nell'arco di un anno, si può notare che il GBP si è deprezzato da 1,32 USD a 1,27 GBP , con alti e bassi intermedi inclusi.
Fonte: www.xe.com
Attualmente, la coppia GBP / USD viene scambiata a 1,27 (al 30 giugno 2019).
Se confrontato con il suo valore nel 2008, si può vedere quanto sia diminuito drasticamente in questi anni:
Fonte: Bloomberg e BBC
Pertanto, la GBP subisce una perdita di valore a causa delle condizioni politiche avverse prevalenti nel paese. A causa di ciò, non solo il valore della valuta viene influenzato, ma anche l'economia del paese a causa di importazioni più costose, relazioni valutarie con altri paesi dopo l'EUR (che sarebbe stato normale quando anche il Regno Unito stava seguendo l'EUR), pianificazione futuristica contingente , eccetera.
Effetti del deprezzamento valutario
- Gli strumenti di debito possono diventare più economici a causa dell'aumento dei tassi di interesse. Tuttavia, se il deprezzamento della valuta è dovuto ad altri fattori (e non all'inflazione) i tassi di interesse potrebbero non essere influenzati negativamente e gli strumenti di debito potrebbero non esserne completamente influenzati.
- In caso di inflazione, il tasso di interesse potrebbe aumentare, tuttavia il governo potrebbe tentare di controllarlo imponendo limiti ai tassi di interesse. Quindi i tassi di interesse potrebbero subire tagli, quindi l'economia potrebbe essere equilibrata alla fine.
- Il deprezzamento della valuta può comportare una maggiore offerta di prodotti esteri sui mercati interni. Ciò dovrebbe idealmente aumentare i prezzi di tali prodotti nei mercati del paese, tuttavia, con il tempo ciò comporterà anche l'emergere di una maggiore produzione interna per competere con tali prodotti stranieri. Quindi, alla fine, i prezzi di tali prodotti diminuiranno, aiutando così l'economia in entrambi i modi: aumento della produzione industriale ed equilibrio dei prezzi.
- Con l'aumento della produzione industriale, la domanda complessiva di prodotti aumenta per il paese. Quindi, gradualmente, questo porta a una migliore crescita per il paese.
- Con un aumento della produzione industriale, il paese sperimenta un aumento delle opportunità di lavoro.
Svantaggi del deprezzamento valutario
- L'inflazione aumenta a causa del deprezzamento della valuta. Il deprezzamento si traduce in maggiori importazioni a causa delle quali i prezzi delle materie prime aumentano, il che si traduce in un aumento generale dei prezzi.
- Gli strumenti finanziari diventano più costosi al momento del deprezzamento della valuta prevalente. Con l'aumento dei tassi di interesse, l'investimento in strumenti finanziari diventa più costoso.
- Il deprezzamento della valuta può influire sulla crescita complessiva del paese, che include occupazione, mercati finanziari, deficit commerciale, aumento degli investimenti esteri diretti (IDE), ecc.
- La diminuzione del valore della valuta influisce sulla sua performance nei mercati internazionali dei capitali e industriali. La maggior parte delle valute sono negoziate a livello internazionale e hanno un valore di cambio. Quindi, il deprezzamento della valuta rispetto a un'altra valuta particolare influisce sul suo valore anche con altre valute.
- Il deprezzamento della valuta influisce sulle decisioni future per le industrie del paese e altri mercati. Il più delle volte diventa difficile fare proiezioni future in caso di condizioni futuristiche poco chiare.
- L'ammortamento anche per un solo giorno può causare grandi impatti sui mercati finanziari se inaspettato, soprattutto per i titoli che non sono coperti in modo completo o accurato.
Limitazioni del deprezzamento valutario
Il deprezzamento della valuta e il suo impatto dipendono in gran parte dalla situazione e dalle condizioni attuali dell'economia del paese. In caso di recessione, il deprezzamento può dimostrare di portare crescita all'economia influenzando la produzione industriale a causa della competitività. L'impatto opposto potrebbe essere in caso di rapido sviluppo, se c'è un deprezzamento, l'economia potrebbe subire un rallentamento a causa dell'aumento dell'inflazione.
Punti importanti da notare
- Il deprezzamento in valuta si riferisce ad un aumento delle importazioni. Questo è direttamente proporzionale al deflusso del saldo interno.
- Denota la situazione di aumento dell'inflazione in quel paese d'origine.
- Denota tassi di interesse più elevati prevalenti durante quel periodo nel paese di origine. Ciò ha un impatto diretto sui mercati finanziari.
Conclusione
L'apprezzamento della valuta, che è la situazione opposta al deprezzamento della valuta, fornisce esattamente lo scenario opposto a quanto sopra. Poiché il deprezzamento della valuta presenta sia vantaggi che svantaggi, per un'economia sia l'apprezzamento che il deprezzamento sono necessari per mantenere il giusto equilibrio, tuttavia, in base a situazioni diverse.
Si può chiaramente comprendere che durante la prevalenza di entrambe le situazioni i mercati vengono colpiti contemporaneamente, così come gli investimenti nei rispettivi titoli. In tali casi, sono necessarie coperture dei diritti e un'accurata visione del mercato aiuta gli investitori a rendimenti significativi.
