Differenza tra tasso di interesse nominale e reale
La differenza tra il tasso di interesse nominale e reale può essere compresa con l'aiuto dell'equazione di Fisher. L'effetto Fisher afferma che il tasso di interesse nominale è semplicemente la somma del tasso di interesse reale e dell'inflazione attesa.
L'idea alla base dell'effetto Fisher è che i tassi reali sono relativamente stabili e le variazioni dei tassi di interesse sono guidate dalle variazioni dell'inflazione attesa. Ciò è coerente con la neutralità monetaria.
Gli investitori sono esposti al rischio che l'inflazione e altri risultati futuri possano essere diversi dal previsto. Gli investitori richiedono un rendimento aggiuntivo (un premio per il rischio) per sopportare questo rischio, che possiamo considerare la terza componente di un tasso di interesse nominale.
Formula del tasso di interesse nominale = tasso di interesse reale + inflazione attesa + premio per il rischioEssenzialmente la differenza tra questi tassi è l'inflazione. È importante comprendere questi tassi perché i tassi nominali non mostrano l'intera storia dei rendimenti degli investimenti o dell'economia.
Tasso di interesse nominale vs infografica sul tasso di interesse reale
Vediamo le principali differenze tra il tasso di interesse nominale e quello reale.
Differenze chiave tra tasso di interesse nominale e reale
- Il tasso di interesse nominale è il tasso di interesse più semplice da capire. Non considera altri fattori. D'altra parte, il tasso di interesse reale tiene conto dell'effetto dell'inflazione sul tasso e fornisce un'immagine chiara.
- Il tasso di interesse nominale può essere calcolato come = tasso di interesse reale + tasso di inflazione
- Tasso di interesse reale = tasso di interesse nominale - inflazione
- Se l'inflazione è in aumento e supera il tasso di interesse nominale, il tasso di interesse reale sarà negativo. Se l'economia è in un contesto di deflazione dei tassi di interesse, cioè se il tasso di inflazione sta diminuendo nel tempo, anche il tasso reale può essere negativo. Questo è importante da capire poiché l'inflazione riduce il potere d'acquisto ed erode il capitale.
- Le obbligazioni di solito citano tassi fissi noti anche come pagamenti di cedole. Questi tassi sono fissi e non sono influenzati dalle aspettative o dal tasso di inflazione. Ad esempio, un'obbligazione di $ 1000 ha un tasso del 5%, il che significa che l'emittente pagherà $ 500 all'obbligazionista in ogni periodo fisso. Se gli investitori si aspettano una variazione del tasso di inflazione, ovvero se gli investitori ritengono che il tasso di inflazione aumenterà, possono optare per TIPS collegati all'inflazione o obbligazioni a tasso variabile.
- Per fare un esempio, supponi che X abbia depositato $ 1000 nel tuo account. Il tasso di interesse per il conto è del 3%. Ciò significa che il saldo del conto alla fine dell'anno dovrebbe essere di circa $ 1030. Ciò implica che l'interesse guadagnato è di $ 30. Il tasso di interesse annuo, in questo caso, è del 3%. Tuttavia, questo non significa che tu sia più ricco di $ 30 poiché non abbiamo considerato il tasso di inflazione. È qui che entra in gioco il tasso di interesse reale.
- Supponendo ora che il prezzo complessivo nell'economia sia aumentato dell'1%. Ciò significa che il tuo denaro investito è inutile ora rispetto a prima. Il tuo potere d'acquisto è eroso poiché ora avrai bisogno di denaro aggiuntivo per acquistare lo stesso prodotto rispetto a un anno fa. Pertanto, per capire quanto hai beneficiato esattamente devi aggiustarlo per il tasso di inflazione. Nel nostro esempio, il tasso di inflazione è dell'1% e il tasso nominale era del 3%, quindi il tasso di interesse reale effettivo è del 2%. Ciò significa che la tua capacità di acquisto effettiva è aumentata del 2%.
Tabella comparativa del tasso di interesse nominale e reale
| Base | Tasso nominale | Tasso reale | ||
| Formula | Tasso nominale = tasso reale + inflazione | Tasso reale = Tasso nominale - Inflazione | ||
| Definizione | Il tasso nominale è la forma più semplice del tasso che non tiene conto dell'inflazione | I tassi reali sono tassi di interesse che sono stati adeguati per tenere conto delle increspature finanziarie causate dall'inflazione | ||
| Effetto inflazionistico | Non hanno alcun effetto di inflazione | Quando l'inflazione è maggiore del tasso nominale il tasso reale sarà negativo e quando l'inflazione è inferiore al tasso nominale il tasso reale sarà positivo. | ||
| Opzione di investimento | Le obbligazioni di solito quotano tassi nominali. Questo tipo di tassi è solitamente quotato come tasso cedolare per gli investimenti a reddito fisso poiché questo tasso è il tasso di interesse promesso dall'emittente che è stampato sulla cedola da rimborsare dagli obbligazionisti | Gli investitori che vogliono cercare protezione dall'inflazione investono in Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), l'interesse di questi titoli è indicizzato all'inflazione. Sono disponibili anche fondi comuni di investimento che investono in obbligazioni, mutui e prestiti legati al tasso di interesse variabile che vengono adeguati ai tassi correnti | ||
| Esempio | Il tasso di deposito è del 2% annuo su un investimento di $ 1000. In termini nominali, l'investitore pensa che riceverà $ 200 come interessi. | Il tasso di deposito è del 2% annuo su un investimento di $ 1000 e il tasso di inflazione è del 3%. Il rendimento effettivo percentuale che l'investitore guadagnerà è 2% - 3% = -1%. Il rendimento dopo aver considerato il tasso di inflazione è negativo. |
Conclusione
La comprensione dei tassi di interesse è importante in quanto aiuterà a valutare e confrontare diversi investimenti e prestiti nel tempo. In economia, i tassi di interesse nominali e reali sono due concetti importanti. Il PIL (prodotto interno lordo) di un paese è quotato in termini di tasso di interesse nominale e reale.
L'equazione di Fisher come indicato sopra aiuta a determinare con precisione questo tasso. Il tasso nominale descrive il tasso di interesse senza alcuna correzione per gli effetti dell'inflazione e il tasso di interesse reale si riferisce al tasso di interesse corretto per gli effetti dell'inflazione.
