Cos'è il trading proprietario?
Il Proprietary Trading si riferisce alla negoziazione della banca e delle imprese negli strumenti finanziari presenti sul mercato utilizzando il proprio denaro e per proprio conto con il motivo di guadagnare i profitti per conto proprio invece di investire i soldi dei clienti per l'investimento e guadagnare commissioni su quello.
- È anche chiamato Prop trading. Quando una banca negozia azioni, derivati, obbligazioni, materie prime e altri strumenti finanziari direttamente dal proprio conto, si parla di negoziazione per conto proprio.
- Quando la banca gestisce il conto del suo cliente e opera per conto dei suoi clienti, la banca guadagna solo commissioni dai clienti. La commissione è solo le spese di gestione e non un importo abbastanza grande per una grande entità come una banca.
- La stessa attività, se la banca fa per se stessa e gestisce tutto il suo trading, allora la banca non dovrà accontentarsi solo della commissione. Possono mantenere l'intera porzione di profitti che otterrebbero per il trading direttamente.
- La banca Plus non solo ha tutte le competenze per gestire l'attività di trading (poiché la banca gestisce tutte le attività di trading dei suoi clienti), ma dispone anche di informazioni a cui nessun investimento può accedere. Di conseguenza, una banca può operare in modo molto efficace di quanto un investitore potrebbe mai fare.
- Ed è per questo che il prop trading è un concetto così popolare tra le banche.
I trader proprietari utilizzano varie strategie di trading azionario per massimizzare i loro profitti. Ecco i pochi comunemente usati:
- Arbitraggio della volatilità
- Arbitraggio di fusione
- Global Macro Trading
- Indice di arbitraggio
La regola di Volcker
La regola di Volcker è una regola importante per il trading di oggetti di scena.
Nell'anno 2008, l'economia globale è crollata. L'economista americano e l'ex presidente della Federal Reserve statunitense Paul Volcker ha affermato che il crollo economico globale è stato il risultato di investimenti speculativi effettuati dalle banche di investimento.
Di conseguenza, ha limitato le banche negli Stati Uniti dall'effettuare determinati tipi di investimenti speculativi che non sono destinati a beneficio dei loro clienti.
Questa regola è chiamata Volcker Rule e fa parte del Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
La norma è entrata in vigore il 21 luglio 2015. Dopo un anno, le principali banche hanno chiesto di offrire loro un margine di 5 anni per ridurre gli investimenti illiquidi.
Vantaggi del trading proprietario
- Il primo e il più importante vantaggio di tutti è la percentuale dei profitti che le banche realizzano coinvolgendosi nel trading proprietario. Facendo il proprio trading, sono in grado di mantenere tutti i loro soldi. Significa che le banche realizzano e trattengono il 100% dei profitti dal trading proprietario.
- Il secondo vantaggio di optare per il prop trading è che le aziende / banche possono immagazzinare i titoli per un uso futuro e in un secondo momento le banche possono vendere questi titoli ai clienti che vorrebbero acquistarli.
- Il terzo vantaggio del prop trading è che la banca può diventare rapidamente i principali attori del mercato. Dal momento che le banche hanno accesso alle informazioni, nessun investitore avrebbe accesso al pieno vantaggio che sarebbe sfruttato solo dalle banche.
- Il quarto vantaggio del trading proprietario è che i trader prop possono utilizzare una tecnologia avanzata e sofisticata e un software automatizzato, che gli investitori potrebbero non permettersi di utilizzare.
Hedge fund vs. trading proprietario
Gli analisti finanziari affermano che il crollo economico globale è avvenuto a causa di due tipi di trading: il trading di hedge fund e il prop trading.
Ecco perché è sempre prudente capire la differenza tra loro.
- La differenza fondamentale tra hedge fund e proprietary trading è una questione di proprietà. Nel caso degli hedge fund, il gestore del fondo ei suoi colleghi gestiscono il fondo per conto degli investitori. E nel caso del prop trading, l'intero fondo è gestito dalla banca stessa.
- Di conseguenza, nel caso degli hedge fund, il gestore del fondo addebita una commissione elevata agli investitori che hanno investito negli hedge fund. D'altra parte, i trader proprietari mantengono il 100% dei profitti.
- Nel caso degli hedge fund, il rischio da parte del gestore del fondo è limitato. Poiché ha bisogno di pensare al successo e al fallimento dei suoi clienti, può correre il rischio in una certa misura. Ma per i commercianti di oggetti di scena, il successo o il fallimento è tutta loro responsabilità. Di conseguenza, i trader proprietari possono correre tutti i rischi che vogliono. E naturalmente, più rischi spesso risultano essere più profitti rispetto ai gestori di hedge fund.
