Definizione del carico frontale
Front End Load si riferisce alle commissioni o spese una tantum detratte dagli investimenti al momento del loro acquisto iniziale. Generalmente si applica ai fondi comuni di investimento, ai piani assicurativi e ai piani di rendita in cui il carico è stato detratto in anticipo e l'importo netto postcarico che alla fine va nel flusso di investimento.
Sono addebitati dagli intermediari finanziari come broker o distributori di schemi di fondi comuni di investimento per raccomandare il giusto tipo di investimento in base al profilo di rischio dell'investitore. Poiché si tratta di spese una tantum, non fanno parte delle spese operative dell'investimento effettuato. Sono calcolati come percentuale del totale degli investimenti effettuati o del premio pagato in caso di schemi assicurativi o piani di rendita. È su una scala relativamente inferiore sui fondi comuni di investimento e su una scala più elevata su altri prodotti.
Esempi di caricamento frontale
Di seguito sono riportati gli esempi di caricamento front-end
Esempio 1
Supponiamo che il signor X abbia investito $ 1,00.000 nel fondo comune di investimento di DSP Merrylynch nella top 100 equity. Il carico Front End applicabile per lo schema è del 5%. In questo caso, il carico iniziale per la transazione che andrà alla società di investimento sarà di $ 1,00.000 * 5% = $ 5.000. Quindi l'investimento effettivo nel regime azionario sarà di $ 1,00.000 - $ 5.000 = $ 95.000. Il portafoglio di Mr. X rifletterà gli investimenti in fondi comuni di investimento per un importo di $ 95.000. Si presume che il tasso di rendimento privo di rischio sia del 10%. Quindi la casa del fondo dovrà generare un tasso di rendimento annuo del 15,79% per raggiungere $ 1,10.000, ovvero alla pari se $ 1,00.000 fossero stati investiti in attività prive di rischio.
Esempio n. 2
Supponiamo che il signor A abbia investito $ 10.000 in un fondo che ha un carico iniziale del 5% e la commissione intermedia del 10% del carico del 5% addebitato. In questo caso $ 10.000 * 5% = $ 500 sarà il carico di front-end che verrà detratto dagli investimenti. Quindi gli investimenti del Sig. A saranno registrati come $ 10.000 - $ 500 = $ 9.500 negli Assets in Accounting. Per la casa del fondo, $ 500 saranno un reddito generato di quel 10% sarà rimesso all'intermediario per l'esecuzione della transazione. La commissione pagata all'Intermediario sarà di $ 500 * 10% = $ 50. In questo modo l'intermediario è in grado di generare $ 50 come reddito per consigliare il piano giusto all'investitore e aumentare l'afflusso del fondo comune.
Vantaggi
Di seguito sono riportati alcuni dei vantaggi
- Gli Investitori sono disposti a pagare il front end load agli intermediari finanziari poiché conducono la ricerca richiesta per conto dell'Investitore su quale Fondo acquistare e quali sono le prospettive future dello stesso.
- Coloro che non conoscono il funzionamento dei fondi comuni di investimento trovano questo percorso interessante poiché ottengono informazioni grezze e input dagli intermediari pagando un piccolo numero di commissioni.
- Gli investitori al dettaglio non devono eseguire effettivamente l'intero processo da soli. L'Intermediario fa lo stesso per conto dei propri clienti.
Svantaggi
Di seguito sono riportati alcuni degli svantaggi
- I fondi ad alto carico possono avere un impatto sull'aum e sul comfort degli investitori.
- Quegli investitori che sono esperti nei mercati finanziari e conoscono il funzionamento delle società di fondi non andranno dagli intermediari per la decisione di investimento. preferirebbero piuttosto fare le proprie ricerche e selezionare il fondo giusto.
- Con i piani diretti lanciati dalle case del fondo, ora è molto facile anche per un profano investire direttamente nei fondi senza andare dai broker e pagare una quota elevata.
- Non appropriato per investitori conservatori.
- Meno popolare al giorno d'oggi da quando il sistema di caricamento back-end ha preso il sopravvento sul mercato e le persone preferiscono pagare un carico di back-end sui loro rimborsi dal profitto generato piuttosto che ridurre i costi e gli investimenti in anticipo.
Conclusione
Quindi gli investitori sono tenuti a valutare attentamente il funzionamento e la struttura tariffaria di tutti i fondi che hanno selezionato per gli investimenti. Solo il carico iniziale non può essere l'unico criterio per investire in un fondo. Sebbene i regolatori abbiano stabilito varie linee guida e regole per l'applicazione del front end load agli schemi, è l'investitore che decide in base alla sua conoscenza dei mercati finanziari. È uno scoraggiamento tra gli investitori poiché un carico di front-end su un particolare fondo influisce sulle attività gestite e richiede che il fondo generi più rendimenti per i suoi investitori al fine di compensare la perdita per quanto riguarda la commissione di carico all'inizio tempo di investimento.
