Esempi di derivati

Esempi derivati

I derivati ​​sono strumenti finanziari come azioni e obbligazioni, sotto forma di un contratto che trae il suo valore dalla performance e dal movimento del prezzo dell'entità sottostante. Questa entità sottostante potrebbe essere qualcosa di simile a un asset, un indice, una merce, una valuta o un tasso di interesse. Ogni esempio del derivato indica l'argomento, i motivi pertinenti e ulteriori commenti, se necessario.

I seguenti sono gli esempi più comuni:

  1. Attaccanti
  2. Futures
  3. Opzioni
  4. Scambia

Esempi più comuni di derivati

Esempio # 1 - Attaccanti

Supponiamo che i fiocchi di mais siano prodotti dalla ABC Inc per la quale l'azienda ha bisogno di acquistare mais al prezzo di $ 10 per quintale dal fornitore di mais chiamato Bruce Corns. Effettuando un acquisto a $ 10, ABC Inc realizza il margine richiesto. Tuttavia, esiste la possibilità di forti piogge che potrebbero distruggere i raccolti piantati da Bruce Corns e, a loro volta, aumentare i prezzi del mais sul mercato, il che influenzerà i margini di profitto di ABC. Tuttavia, Bruce Corns ha fatto tutti i provvedimenti possibili per salvare i raccolti e quest'anno ha utilizzato migliori attrezzature agricole per i mais, quindi, si aspetta una crescita superiore alla normale dei mais, senza alcun danno dalle piogge.

Pertanto, le due parti si accordano per 6 mesi per fissare il prezzo del mais per quintale a $ 10. Anche se le piogge distruggessero i raccolti e i prezzi aumentassero, ABC pagherebbe solo 10 dollari al quintale e anche Bruce Corns è obbligata a seguire le stesse condizioni.

Tuttavia, se il prezzo del mais scende sul mercato, nel caso in cui le piogge non fossero così abbondanti come previsto e la domanda fosse aumentata, ABC Inc avrebbe comunque pagato $ 10 / quintale, il che potrebbe essere esorbitante nel tempo. Anche ABC Inc potrebbe subire dei margini. Bruce Corns trarrebbe chiari profitti da questo contratto a termine.

Esempio n. 2 - Futures

I futures sono simili ai forward. La differenza principale rimane poiché i contratti a termine sono strumenti over-the-counter. Possono quindi essere personalizzati. Lo stesso contratto, se negoziato attraverso la borsa, diventa un contratto Future ed è, quindi, uno strumento negoziato in borsa in cui esiste la supervisione di un regolatore di borsa.

  • L'esempio sopra può essere anche un contratto Future. I futures sul mais vengono scambiati sul mercato e con notizie di forti piogge, i futures sul mais con una data di scadenza di 6 mesi dopo possono essere acquistati da ABC Inc al prezzo corrente che è di $ 40 per contratto. ABC acquista 10.000 di tali contratti futuri. Se piove davvero, i contratti futures per il mais diventano costosi e vengono scambiati a $ 60 per contratto. ABC chiaramente guadagna $ 20000. Tuttavia, se la previsione delle precipitazioni è sbagliata e il mercato è lo stesso, con la migliore produzione di mais c'è una grande richiesta tra i clienti. I prezzi tendono gradualmente a diminuire. Il futuro contratto disponibile ora vale $ 20. ABC Inc, in questo caso, deciderà quindi di acquistare più contratti di questo tipo per compensare eventuali perdite derivanti da tali contratti.
  • L'esempio più pratico a livello globale di contratti futuri è il petrolio di base, che è scarso e ha una domanda enorme. Stanno investendo in contratti sul prezzo del petrolio e, in ultima analisi, sulla benzina.

Esempio # 3 - Opzioni

Out of the Money / In the money

Quando si acquista un'opzione call, il prezzo di esercizio dell'opzione sarà basato sul prezzo corrente delle azioni sul mercato. Ad esempio, se il prezzo delle azioni di un determinato titolo è di $ 1.500, il prezzo di esercizio superiore a questo sarebbe definito "out of the money" e il viceversa sarebbe chiamato "in-the-money".

In caso di opzioni put, vale il contrario per le opzioni out of the money e in the money.

Acquisto di opzioni put o call

Quando si acquista l '"opzione di vendita", si stanno effettivamente prevedendo condizioni in cui il mercato o il titolo sottostante scenderanno, ovvero si è al ribasso sul titolo. Ad esempio, se stai acquistando un'opzione put per Microsoft Corp con il suo prezzo di mercato corrente di $ 126 per azione, sei in definitiva ribassista del titolo e prevedi che cali fino a $ 120 per azione per un periodo di tempo, entro guardando l'attuale scenario di mercato. Quindi, poiché effettui un acquisto di azioni MSFT.O a $ 126 e lo vedi in calo, puoi effettivamente vendere l'opzione allo stesso prezzo.

Esempio # 4 - Swap

Consideriamo uno swap vaniglia in cui sono coinvolte 2 parti: una parte paga un tasso di interesse flessibile e l'altra paga un tasso di interesse fisso.

La parte con il tasso di interesse flessibile ritiene che i tassi di interesse possano salire e trarre vantaggio da tale situazione se si verifica guadagnando pagamenti di interessi più elevati, mentre, la parte con il tasso di interesse fisso presume che i tassi possano aumentare e non vuole prendere tutte le occasioni per le quali le tariffe sono fisse.

Quindi, ad esempio, ci sono 2 parti, diciamo Sara & Co e Winrar & Co coinvolte che vogliono entrare in uno swap di tasso di interesse di un anno con un valore di $ 10 milioni. Supponiamo che l'attuale tasso di LIBOR sia del 3%. Sara & Co offre a Winra & Co un tasso annuo fisso del 4% in cambio del tasso LIBOR più l'1%. Se il tasso LIBOR rimane al 3% alla fine dell'anno, Sara & Co pagherà $ 400.000, ovvero il 4% di $ 10 milioni.

Nel caso in cui il LIBOR sia del 3,5% alla fine dell'anno, Winrar & Co dovrà effettuare un pagamento di $ 450.000 (come concordato al 3,5% + 1% = 4,5% di $ 10 milioni) a Sara & Co.

Il valore dell'operazione di swap, in questo caso, sarebbe di $ 50.000, che è fondamentalmente la differenza tra ciò che viene ricevuto e ciò che viene pagato in termini di pagamento degli interessi. Si tratta di un interest rate swap ed è uno dei derivati ​​più utilizzati a livello globale.

Conclusione

I derivati ​​sono strumenti che ti aiutano a effettuare operazioni di copertura o arbitraggio. Tuttavia, possono esserci pochi rischi ad essi associati e, quindi, l'utente dovrebbe fare attenzione durante la creazione di qualsiasi strategia. Si basa su uno o più sottostanti, tuttavia a volte è impossibile conoscere il valore reale di questi sottostanti. La loro complessità nella contabilità e nella gestione li rende difficili da valutare. Inoltre, esiste un potenziale molto elevato di truffe finanziarie mediante l'uso di derivati, ad esempio lo schema Ponzi di Bernie Madoff.

Pertanto, il metodo di base per l'utilizzo dei derivati, che è la leva finanziaria, dovrebbe essere saggiamente utilizzato poiché i derivati ​​continuano a rimanere una forma eccitante ma orribile di strumento finanziario per gli investimenti.