Gordon Growth Model Formula
Gordon Growth Model Formula viene utilizzata per trovare il valore intrinseco della società scontando i futuri pagamenti dei dividendi della società.
Esistono due formule del modello di crescita della crescita
Analizzeremo entrambe le formule una per una
# 1 - Formula del modello di crescita Gordon con crescita costante dei dividendi futuri
La formula del modello di crescita di Gordon che con il tasso di crescita costante dei dividendi futuri è come sotto.
Diamo prima un'occhiata alla formula:
Qui,
- P 0 = prezzo delle azioni;
- Div 1 = Dividendi stimati per il periodo successivo;
- r = Tasso di rendimento richiesto;
- g = Tasso di crescita
Spiegazione
Nella formula sopra, abbiamo due diversi componenti.
Il primo componente della formula sono i dividendi stimati per il periodo successivo. Per scoprire i dividendi stimati, è necessario esaminare i dati storici e scoprire il tasso di crescita passato. Puoi anche chiedere aiuto agli analisti finanziari e alle proiezioni che fanno. I dividendi stimati non saranno accurati, ma l'idea è di prevedere qualcosa che sia più vicino ai dividendi futuri effettivi.
La seconda componente ha due parti: il tasso di crescita e il tasso di rendimento richiesto.
Per scoprire il tasso di crescita, dobbiamo utilizzare la seguente formula:
Come già sai, se dividiamo gli utili non distribuiti per l'utile netto, otterremmo il rapporto di ritenzione, oppure possiamo anche utilizzare (1 - Rapporto di pagamento dei dividendi) per scoprire il rapporto di ritenzione.
E il ROE è il ritorno sul patrimonio netto (utile netto / patrimonio netto)
Per conoscere il tasso di rendimento richiesto, possiamo utilizzare la seguente formula:
In altri termini, possiamo trovare la richiesta del tasso di rendimento semplicemente aggiungendo un rendimento da dividendo e il tasso di crescita.
Uso del modello di crescita Gordon a tasso costante
Utilizzando questa formula, saremo in grado di capire il prezzo attuale delle azioni di una società. Se guardiamo entrambi i componenti nella formula, vedremo che stiamo usando un metodo del valore attuale simile per scoprire il prezzo delle azioni.
Innanzitutto, stiamo calcolando i dividendi stimati. Quindi, lo stiamo dividendo per la differenza tra il tasso di rendimento richiesto e il tasso di crescita. Ciò significa che il tasso di attualizzazione a questo proposito è la differenza tra il tasso di rendimento richiesto e il tasso di crescita. Dividendo lo stesso, possiamo facilmente scoprire il valore attuale del prezzo delle azioni.
Esempio di calcolo del modello di crescita Gordon con crescita costante
Puoi scaricare questo modello Excel del tasso di crescita zero di Gordon qui - modello Excel del tasso di crescita zero di Gordon
L'azienda Hi-Fi dispone delle seguenti informazioni:
- Dividendi stimati per il prossimo periodo: $ 40.000
- Il tasso di rendimento richiesto - 8%
- Tasso di crescita - 4%
Scopri il prezzo delle azioni di Hi-Fi Company.
Nell'esempio sopra, conosciamo i dividendi stimati, il tasso di crescita e abbiamo anche richiesto un tasso di rendimento.
Utilizzando lo stock - PV con formula di crescita costante, otteniamo -
- P 0 = Div 1 / (r - g)
- Oppure, P 0 = $ 40.000 / (8% - 4%)
- Oppure P 0 = $ 40.000 / 4%
- Oppure P 0 = $ 40.000 * 100/4 = $ 10, 00.000.
Usando semplicemente la formula di cui sopra, saremo in grado di scoprire il prezzo attuale delle azioni. Può essere un ottimo strumento per gli investitori e il management di qualsiasi azienda. Una cosa che dovremmo notare qui è che il prezzo delle azioni è il prezzo totale delle azioni poiché abbiamo assunto i dividendi stimati per tutti gli azionisti. Prendendo semplicemente in considerazione il numero di azioni, saremmo in grado di scoprire il prezzo delle azioni per azione.
Calcolatore del modello di crescita Gordon
È possibile utilizzare il seguente Stock - PV con il Calcolatore di crescita costante.
| Div 1 | |
| r | |
| g | |
| P O = | |
| P O = |
| |||||||||
|
Gordon Growth Model Formula in Excel (con modello excel)
Facciamo ora lo stesso esempio sopra in Excel. Questo è molto semplice. È necessario fornire i tre input di Dividendi, Tasso di rendimento e Tasso di crescita.
Puoi facilmente scoprire il prezzo delle azioni della società nel modello fornito.
Puoi scaricare questo modello Gordon Growth Model Formula qui - Gordon Growth Model Formula with Constant Growth Excel Template
# 2 - Formula di crescita Gordon con crescita zero nei dividendi futuri
L'unica differenza in questa formula è il "Fattore di crescita".
Ecco la formula:
Qui, P = prezzo del titolo; r = tasso di rendimento richiesto
Spiegazione
Questa formula si basa sul modello di sconto sui dividendi.
Pertanto, collochiamo i dividendi stimati al numeratore e il tasso di rendimento richiesto al denominatore.
Poiché stiamo calcolando con crescita zero, salteremo il fattore di crescita. Di conseguenza, il tasso di rendimento richiesto sarebbe il tasso di sconto. Ad esempio, se supponiamo che un'azienda paghi $ 100 come dividendo nel periodo successivo e il tasso di rendimento richiesto è del 10%, il prezzo del titolo sarebbe $ 1000.
Una cosa che dovremmo tenere a mente durante il calcolo della formula è il periodo che utilizziamo per il calcolo. Il periodo dei dividendi dovrebbe essere simile al periodo del tasso di rendimento richiesto.
Quindi, se si considerano i dividendi annuali, è necessario prendere anche il tasso di rendimento annuo richiesto per mantenere l'integrità nel calcolo. Per calcolare il tasso di rendimento richiesto, prenderemo in considerazione il rendimento dei dividendi (r = Dividendi / Prezzo). E questo possiamo scoprirlo utilizzando i dati storici. Il tasso di rendimento richiesto è il tasso minimo che gli investitori accetterebbero.
Uso della formula del modello di crescita Gordon (crescita zero)
In questa formula vengono stimati i dividendi per il periodo successivo. E il tasso di sconto è il tasso di rendimento richiesto, cioè il tasso di rendimento che gli investitori accettano. Ci sono vari metodi con i quali gli investitori e gli analisti finanziari possono scoprire il valore attuale del titolo, ma questa formula è la più fondamentale di tutte.
Pertanto, prima di investire nella società, ogni investitore dovrebbe utilizzare questa formula per scoprire il valore attuale del titolo.
Esempio di calcolo del modello di crescita Gordon (crescita zero)
Facciamo un esempio per illustrare la formula del modello di crescita Gordon con tasso di crescita zero
Big Brothers Inc. dispone delle seguenti informazioni per ogni investitore:
- I dividendi stimati per il prossimo periodo - $ 50.000
- Il tasso di rendimento richiesto - 10%
Scopri il prezzo delle azioni.
Usando Stock - PV con Zero Growth Formula, otteniamo -
- P = Dividendo / r
- Oppure P = $ 50.000 / 10% = $ 500.000.
- Il prezzo delle azioni sarebbe di $ 500.000.
Una cosa che dovresti notare qui è che $ 500.000 è il prezzo di mercato totale delle azioni. E a seconda del numero di azioni in circolazione, scopriremo il prezzo per azione.
In questo caso, diciamo che le azioni in circolazione sono 50.000.
Ciò significa che il prezzo delle azioni sarebbe = ($ 500.000 / 50.000) = $ 10 per azione.
Calcolatore di crescita zero Gordon
È possibile utilizzare il seguente calcolatore del tasso di crescita zero Gordon
| Primo valore | |
| Secondo valore | |
| Formula = | |
| Formula = |
|
|
Gordon Zero Growth Formula in Excel (con modello excel)
Facciamo ora lo stesso esempio sopra in Excel. Questo è molto semplice. È necessario fornire i due input di Dividendo e Tasso di rendimento.
Puoi facilmente scoprire il prezzo dello stock nel modello fornito.
